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  • 25
  • Nov
  • 2015

後油元時代來臨,美俄石油戰可能威脅你的資產?

作者 書是活的

2015/11/25 11:29

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(作者/書是活的

原為數學教授,現在是全球能源產業炙手可熱的投資策略專家──馬林‧卡祖沙(Marin Katusa),他曾親自造訪130多國的礦坑開發計畫,與各國能源部長、高階將領以及億萬富豪往來。穿著防彈背心親赴俄羅斯、伊拉克、烏克蘭、科威特、蒙古、科索沃,以及哥倫比亞勘查,在私人武裝部隊護衛下造訪許多危險地區進行研究。

不同於西方主流向來醜化俄羅斯政權的立場,卡祖沙投入鑽研全球能源市場以來,就開始分析普丁的一舉一動,只要談到能源:石油、天然氣、煤、鈾,以及水力發電等,你就必須知道普丁政權在密謀什麼。

全球最重要的經濟武器有二:石油與美元。掌握能源,就能贏得最關鍵的經濟戰。若美國不再獨霸,未來石油交易也無須透過美元計價與結算,美元還能繼續強勢嗎?普丁正在聯合其他能源國家醞釀一場更冷的冷戰,武器是油井、天然氣、相關工業、輸送管線,以及港口建設。

普丁現年64歲,他比各個西方領袖更聰明強悍,俄羅斯政權也繼續憑著他的規畫的能源藍圖前進。未來10年,這場普丁與美國政府的能源角力,駭人、刺激、極度有趣。對於你我的直接衝擊,現在眾多投資者擁抱的強勢美元,在俄羅斯聯手的各國亟欲擺脫下,美元的流動性漸漸萎縮,美元還是安全的投資標的嗎?

卡祖沙要你看清事實,美元體系走到尾聲,看似互不相關的國際大事件,背後都是能源的新冷戰,處處有陰謀與玄機。

現在我要告訴你一個故事,但願這故事不是真的。

可能在幾年之內,白宮戰情室將召開一場能源會議,大概從一大清早開始,而歐洲走在前頭的石油交易員與貨幣投機客正在匆忙因應變局。與會者各個憂心忡忡,卻也一籌莫展,畢竟美國怎麼走都是大禍臨頭。

使美國注定失敗的人是俄羅斯普丁。普丁的致勝戰略不是憑槍砲彈藥,而是靠著掌控全球的能源供應......

過去六十年,美國大多數的時候欣欣向榮,第一個主要原因是美國主宰能源市場,二為能源等資源是以美元交易—這真是獨占優勢。美國身為世界霸主已久,光是想像局勢可能改變,就足以令人吃驚。

然而,美國的力量正緩慢但確實的減弱,普丁則準備施展最後一擊。當美國為綠色能源猶豫不決之際,俄羅斯卻在普丁帶領下希望走出自己的路。

後油元時代,世界會是如何?

這個故事描述金融海嘯向西方世界襲來,美國首當其衝,普丁即將打亂眾人習以為常的生活。

華府部分人士已預見情節,卻不願公開承認:普丁與盟友正在破壞油元體系。現在你知道何謂油元,也知道油元有多重要。這件事必然發生—不是會否發生,而是何時發生。關鍵問題在於:屆時會是何種情景?

油元時代終結時,會是風雲變色,或是雲淡風輕?

歷史難以提供答案。英鎊失寵,過程是三十年外加兩場大戰,大英帝國的衰頹之路更是走了許久。美國會面臨類似命運嗎?大概會,但是以下三個因素會使得美元的垮臺更為悽慘。

首先,英國全盛時期統治的世界與今日截然不同。就經濟層面而言,當時多數人口中心仍處在黑暗時代,對英國霸權構不成任何威脅,但如今許多人口中心甚具經濟實力,例如俄羅斯、中國,以及巴西等,他們既有辦法建立不靠美元的金融體系,又能夠憑藉人口規模吸引其他國家加入。

第二,無遠弗屆的電腦網路讓脫離美元變得容易。在拿筆記帳的時代,只有超大企業有辦法維持多種幣別的帳目,如今資料處理技術發達,任何公司都能有多重幣別的銀行帳戶與會計系統,不再那麼需要以單一儲備貨幣做為國際商務的共通語言。揮別美元,遠比道別英鎊來得容易。

第三,美元資產的拋售規模將前所未見。當年英鎊背後有等值黃金擔保,不像如今美國濫用美元做為全球儲備貨幣的地位,恣意浮濫印鈔。

尼克森在一九七一年「關閉黃金兌換的窗口」,美國揚棄金本位,從此出口美元與美元期票大興其道。英鎊從未如此,若那一天真的來到,屆時外國人拋售的美元資產將極其可觀,如同山洪爆發。

油元衰落的爆發過程

爆發過程會分成兩條路,同樣給美國帶來麻煩。一條路關乎美元本身,另一條路關乎美國公債與美元期票,過程則是可慢可快。

外國人持有超過六千億的實體美元貨幣(例如百元紙鈔),還在銀行存有超過一兆美元—分別占這兩種美元形式的六五%與三○%左右。當他們認為用其他貨幣從事國際交易也不錯,就會想賣掉美元,換成其他貨幣。一旦如此,美元匯率立刻暴跌。一塊美元再也換不到先前那麼多的盧布、人民幣、巴西幣或任何貨幣,進口商品的價格隨之飆漲,沃爾瑪超市的中國製商品不再便宜,德國或南韓的汽車不再便宜,南美的咖啡不再便宜,非洲的可可粉不再便宜,許多現在渴求美元的貧窮國家的商品統統不再便宜。換言之,在全球背離美元的初期,美國陷入通貨膨脹。

另一個推升通膨的因素也將登場。外國人不要的美元流回美國民眾與企業的手中,否則沒其他地方可去。這些額外現金將進一步讓通膨加劇。

外國人持有超過五兆美元的美國公債與定期存單,占總額的四七%。當美元告別儲備貨幣的地位,美元持有者會告別美元,美國財政部與商業銀行被迫調高利率,以吸引外國持有人在票券到期後繼續投資,連帶推升全美信貸市場的利率,導致現有債券的價格下滑。

前文提到兩條路,一條是拋售美元本身,一條是捨棄美元期票,而這兩條路終將交會。通貨膨脹造成美元的購買力下降,存戶與貸方希望獲得補償,結果導致第二階段的利率上揚。這不只是金融新聞,也會改變美國人的生活,改變美國政府對壞事是否會發生的想像。多數美國人的生活品質停滯或下降,進口商品變貴,房貸也變高。

這是一個教訓,代表著明天不必然會比今天好。美國政府要學著如何當全球資本市場的借款人,不再能選擇讓債務增速超過經濟增幅,政治人物被迫決定該如何把錢用在刀口上。

主宰石油等於掌控世界—石油的普丁化

現在俄羅斯的多數石油產自西伯利亞的西部,但是在二十一世紀初期這些油田仍破舊不堪。俄羅斯石油產業在一九七○年代陷入致命的惡性循環,產量不斷滑落,在蘇聯瓦解之際繼續惡化,在一九九○年代政治與經濟動盪之際依舊不見止息。

等到普丁在一九九九年獨攬大權之前,石油產量已開始止跌回升,接著他支持石油產業不遺餘力,鼓勵大型石油公司併購成功的小型石油公司,讓投機分子退場。二○○七年以來,花在整併各家石油公司的金額高達一千六百億美元。

俄羅斯的石油產量因此節節攀高,一九九八年的日產量是六百萬桶,十年後增為一千萬桶,二○○九年從沙烏地阿拉伯手中搶下全球產量第一的頭銜,二○一二年的日產量達到一千一百萬桶。俄羅斯國內的石油消耗量在二十年間幾無改變,因此如今每日出口量幾乎達到八百萬桶,等於全球每天付約十億美元給俄羅斯。

歐美夢魘:俄羅斯朝石油輸出國組織招手

除此之外,我們還能預估接下來可能的局勢發展:俄羅斯將與石油輸出國組織合作?這會是美國與歐洲最恐怖的夢魘。如果俄羅斯與石油輸出國組織結盟,將掌握全球五六%的石油生產量與多數閒置產能,這種超級石油輸出國組織得以自行決定石油價格,全球各國只能唯命是從—至少幾年內是如此。假如超級石油輸出國組織的領袖對任何議題有何要求,其他國家很難多吭一聲。

石油輸出國組織會想與俄羅斯結盟嗎? 

石油與美元:未來10年影響你生活與投資布局的經濟武器

原文轉貼自:圓神書活網
文章原始連結:還在投資美元請小心!加拿大專家分析,未來10年美俄石油戰將威脅你的資產

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更新時間:2016/06/21 17:01
本文為作者評論意見並授權刊登,不代表TVBS立場。
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作者

書是活的

書是活的,他走出來貼近你。 而他不在乎你在背後談論他東長西短, 他也不在乎你劈腿好幾本。 這是一種愛吧。 我這個人啊,一講到閱讀,人都醒了。

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