進入降息週期！債市迎利多 專家曝布局「3關鍵」
美國聯準會在18日的決策會議中宣布降息2碼，結束了自2022年3月以來的升息循環，此舉最大的受惠者即是債券市場，由於長天期債券對利率變動的敏感度較高，降息有望帶動債券市場信用利差收斂，資本利得可期。資產管理業者表示，投資人布局債市不僅要鎖定長天期，若有息收需求，更應該把握「長天期」、「投資級」、「高票息」這三大關鍵，如此一來才有機會同時掌握到資本利得與利息收入，為資產撐起保護傘。大華投等美債15Y+經理人郭修誠表示，這次的降息主因為美國就業市場趨緩、通膨降溫，以及預防性其他經濟數據可能出現的衰退風險。根據芝商所的利率點陣圖，今年年底有望再降息2碼，明年則有機會降息4碼，代表利率將有一段時間維持寬鬆政策，有利債券後市。根據CMoney統計至23日，在台掛牌的債券ETF總市值規模約為2.9兆元新台幣，今年以來成長幅度約70%；在受益人數方面，根據集保統計至上周五（9/20），債券ETF的受益人數為192萬人，較年初成長約57%。郭修誠進一步解釋，債券的價格會受到利率與存續期間的影響，當市場利率下降1%，平均存續期12年的債券，價格就有約12%的上漲空間。在聯準會啟動降息循環的現在起，布局長天期債券，資本利得將值得期待。此外，投資級債券產生的利息與違約風險具有一定的吸引力，尤其適合投資人持續布局。
2024/09/25｜生活
