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台股10月叩關5萬點！專家點名被動元件迎轉折 9檔個股有戲
在美股強勢表態與降息預期升溫推升下，台股第四季資金行情蓄勢待發。分析師指出，除了持續火熱的AI核心族群外，盤面資金輪動正悄悄轉向基期偏低、籌碼沉澱已久的零組件類股。其中，沉寂整整3個月的「被動元件」族群，受惠「技術面扣三低轉折」與「缺貨漲價三大巨變」，有望成為第四季領軍突圍的主流黑馬。
通膨升溫股民怎布局？分析師曝「黃金比例」 點名1族群可關注
面對高物價壓力，台北26年老字號「阿華涼糕」宣布中秋節後調漲，每盒將貴10元。老闆透露毛綠豆兩年內漲幅超過6成，紅豆也漲逾3成。資深分析師翁偉捷指出，需留意國際能源價格上漲恐引發二次通膨，缺乏定價權的傳統產業與中小企業壓力將加劇，建議短期資金可分批布局，台股仍以AI相關為主但不追價，也可關注高現金流傳產龍頭以降低風險。
挑戰輝達神話！AMD首進軍AI機櫃系統 蘇姿丰靠「開放策略」搶兩成市佔
大型數據中心傳出低鳴，超過三噸重的巨型AI機櫃正式啟動。這座造價高達500萬美元的系統Helios，整合72個GPU與18個CPU，代表超微半導體首次正式進軍機櫃級AI市場。晶片大戰直接延燒到整機櫃系統基礎建設，不再只是單一晶片的單打獨鬥。AMD數據中心負責人諾德表示，最新的巨型實驗室裡，這個設施專門用來驗證並啟動Helios，就是為了量產做好全面準備。
破AI降溫疑慮！三星Q2法說獲利超預期 「1檔」ETF後市可期
三星電子今（30）日召開最新法說會，公佈第二季營運成果，成績單亮眼。受惠於全球雲端服務巨頭（CSP）對高頻寬記憶體（HBM）與伺服器高容量記憶體的強勁拉貨力道，三星單季營收與營業利益強勢走揚，獲利大幅超出市場預期。大華韓國 KOSPI 50（009829）經理人郭修誠分析，三星法說會釋出的利多訊號具有三大指標意義：
「2檔ETF」慘崩3成比費半還兇 專家：重押記憶體踢到鐵板
7月台股、美股與韓股市場慘遭血洗，韓股一路殺到半年線，美股費城半導體指數更重挫 23.6% 跌進熊市。不過，財經專家阮慕驊指出，這波回檔並非全面性股災，而是一場精準的「半導體、記憶體」單點崩跌；其中有 2 檔主動式 ETF 因重押記憶體慘遭重創，高點拉回逾 3 成，反倒是美股「七巨頭」展現驚人防禦力。
力積電調漲記憶體價格！今續漲爆31萬張巨量 專家：這5檔有料
晶圓代工大廠力積電日前召開法說會，大動作宣告因需求非常熱絡，預計7月DRAM投片價結構調漲45%，各項利多也激勵力積電昨日拉出一根漲停，今（16）日大盤下挫，記憶體族群多數疲軟之際，力積電再逆勢上漲，成交量更爆出31萬張驚人巨量，不容小覷，專家也點名，這5檔指標股仍有落後補漲空間。
AI晶片荒成本失控 華爾街擬推「算力期貨」解套
全球AI投資熱潮持續推升半導體需求，從輝達GPU到資料中心建設成本全面飆升，「算力通膨」正成為科技業最新風險。面對價格劇烈波動與供應不確定性，華爾街開始推動「算力期貨」市場，希望將GPU運算能力比照石油與黃金交易。算力成為AI時代的戰略資源，一場圍繞晶片、資本與定價權的新戰爭正在展開。
擠下加拿大與印度！台股躍升全球第五大股市 高盛點出權值股高度集中隱憂
全球金融市場在科技硬體需求帶動下，迎來一波劇烈的市值板塊挪移。台灣股市與南韓股市憑藉半導體供應鏈的核心優勢，國際排名如同坐上雲霄飛車般瘋狂竄升。台股在四月底先是超越加拿大，五月底再度擠掉印度，成功晉升為全球第五大股市。同時，南韓股市也將老牌金融帝國英國狠狠甩在後頭，成為全球第八大市場。高盛亞太區域股票策略長慕天輝表示，這股科技熱潮正是背後的核心推手，產業基本面出現極佳的正面發展，帶動企業獲利迎來迅猛成長，進而推升整體股價表現。慕天輝認為，現在看到的現象，或許可以說是亞洲股市大器晚成的成熟期，當亞洲市場的廣度與龐大經濟版圖相互結合，確實重新激發全球資金對亞洲市場的強烈興趣。
00922暫停申購至16日！3/17除息在即 專家提醒留意溢價
受美伊戰事影響，全球股市近期劇烈波動，但仍有不少投資人搶進市值型ETF，例如近期即將除息的國泰台灣領袖50(00922)，單日成交量一度突破10萬張。國泰投信昨（10）日公告，00922自今（11）日起至16日止，暫停受理初級市場申購申請，並提醒投資人ETF有機會出現溢價幅度較高情形，保持理性、審視投資風險，並留意折溢價與價格波動。國泰投信說，已積極和造市券商溝通協作，力求折溢價區間在合理範圍。初級市場雖暫停法人及大戶申購，一般散戶仍可透過次級市場交易，近期正值市場波動之際，具有配息機制的市值型ETF，相對來說可提供投資人持股長抱的信心，也有助於降低波動焦慮。00922採一年兩次配息機制，本次將於3月17日除息，最後買進日為16日。展望盤勢，00922基金經理人蘇鼎宇表示，隨著川普對外釋放中東戰事有望進入尾聲的訊號，加上七大工業國組織（G7）財政部長在9日緊急會議中表態，將持續監測能源市場動態，必要時將釋放戰略原油，國際避險情緒快速降溫，台股10日展現強勁反彈，盤中漲逾千點，最終收32771點；今日開盤更持續走高至34000點。蘇鼎宇提醒，短線市場劇烈震盪，反應地緣政治利空，然AI中長期展望並未發生改變，未來地緣政治衝突若能出現緩和，投資人情緒回穩後，市場仍會以基本面為重心，台股有望在修正後重整旗鼓持續保持多頭態勢。 蘇鼎宇分析，在「護國神山」台積電引領下，台灣廠商憑藉紮實的技術實力與地理優勢，成功切入AI產業核心供應鏈，並穩坐龍頭地位。台灣具備從半導體、散熱、記憶體零組件到組裝代工的「一條龍」製程能力，這正是台灣被全球視為AI發展核心的關鍵。在大趨勢未變的前提下，近期市場的短期修正，反而是長線投資人的絕佳進場時機，建議投資人持續定期定額，並可採取逢回買進策略。國泰投信也指出，韓股過去一年漲勢凌厲，截至3/5累計大漲118.3%，遠超越台股同期47.2%的漲幅，正值高點之際恰逢國際局勢突變，市場短線震盪無可避免。不過，國泰投信認為，在AI長線趨勢推動下，台、韓企業於全球硬體供應鏈中仍占據不可撼動的關鍵地位，隨AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）GTC大會將於3月16日登場，市場焦點可望重新回歸基本面，歷史數據亦顯示會前一週布局勝率高，建議投資人可趁回檔分批布局｢績效三冠王｣國泰臺韓科技（00735），一次掌握外資點名的「AI 供應鏈鐵三角」台積電、SK海力士與三星。國泰投信 ETF 研究團隊表示，美國與以色列聯手對伊朗採取軍事行動，使能源供應風險急升，油價因地緣緊張明顯波動，成為全球通膨前景的最大變數之一，市場也因此重新評估對於降息時間點的預期，FedWatch數據顯示，6月降息機率從近5成下滑至約3成，反映能源成本上漲恐使通膨降速放緩，讓聯準會（Fed）更難快速啟動寬鬆循環。國泰投信 ETF 研究團隊表示，儘管政策面步伐謹慎，但科技產業的結構性成長動能並未鬆動。全球AI基礎建設需求強勢擴張，算力需求高速成長，資料中心及半導體供應鏈的需求並未因地緣風險而降溫。特別是在記憶體市場，供給緊縮已使市場轉向賣方，韓系大廠握有高度定價權，將持續挹注整體獲利。國泰臺韓科技（00735）基金經理人江宇騰表示，短線受戰事干擾，全球股市面臨估值修正，但長線AI資本支出周期仍將推動企業獲利持續上行。回顧AI產業大爆發以來，2023年至2025年含息報酬數據，GTC大會前一週布局至大會後60天多有亮眼表現。江宇騰進一步說明，AI應用正從「訓練」走向「推論」，HBM4需求爆增並由韓廠獨占，2025年開始，憑藉在AI高頻寬記憶體（HBM）特別是HBM3E與HBM4的技術領先及與輝達（NVIDIA）的緊密合作，SK海力士在營業利潤上首次超越三星，成為AI記憶體新霸主。三星則致力於利用其龐大產能與垂直整合能力，試圖在HBM4時代進行強力反撲，兩大韓廠將持續競逐AI記憶體市場。觀察近三年（2023/2/28~2026/2/28）含息報酬表現，晶圓代工龍頭台積電漲幅290.41%，而HBM寡占龍頭SK海力士則飆升1015.7%，顯示在AI硬體高速成長的世代，台股與韓股企業缺一不可。整體而言，地緣政治引發的短期震盪，往往帶來長期的佈局良機。江宇騰指出，南韓KOSPI指數估值（本淨比）從低於1.0大幅攀升，至今僅1.87，仍遠低於美國S&P 500的5.35與台股加權指數的3.6。南韓政府於2026年2月通過《商法》第三次修正案，強制企業註銷庫藏股時限以提升股東權益，有望根本性改善長期存在的「韓國折價」（Korea Discount）狀態。國泰臺韓科技（00735）截至 2026 年2月底，近一年報酬率達 131.1%，近3月、近6月及近1年績效皆榮登同類型基金第一。 所有資訊內容僅供參考用途，不構成任何投資建議 本文由《》授權提供
海外主動式ETF績效洗牌！00988A大漲14%奪冠 4大核心布局曝
市場現有的5檔海外主動式ETF，其中有4檔今年績效繳出正報酬，最強的主動統一全球創新（00988A）今年以來已大漲14.29%，是今年唯一漲幅突破雙位數的海外主動式ETF，其次是主動元大AI新經濟（00990A）的8.13%。專家分析，主動式ETF的靈魂在於經理人的眼界，統一00988A之所以績效亮眼，不只是買輝達、台積電等AI心臟，更買進能讓這些心臟跳動的「基建生態系」，近期各族群快速輪動，00988A都不漏接，精準收割成長紅利。專家分析，2026年全球投資的核心命題為「缺」字訣，從算力、記憶體、傳輸頻寬到電力供給，都因短缺而掌握定價權，而00988A持股有四大核心布局：1. 缺算力：布局「半導體上游」 隨著大型語言模型（LLM）與物理AI的爆發，高效能運算晶片供不應求。00988A重倉布局NVIDIA與台積電，確保獲取最上游的溢價空間。2. 缺頻寬與記憶體：布局「光通訊與HBM」 當算力提升後，數據儲存與傳輸變成了新的瓶頸。HBM(高頻寬記憶體)供需緊繃，迎來超級循環漲價潮；而00988A第一大持股為美光，同時手握SANDISK、威騰等，大啖記憶體紅利。而光通訊大廠Lumentum則可解決資料中心內部「光進銅退」的頻寬短缺問題，也是00988A的核心持股。3. 缺電：布局「資源創新與核復興」 AI資料中心是吃電怪獸，00988A大量配置西門子能源(Siemens Energy)與GE Vernova等電力設備巨頭，瞄準美國電力網更新與「核能復興」題材。當市場多聚焦在技術應用的落地，00988A已先行卡位「能源創新」行情。4. 缺安全：布局「主權AI與國防」 在各國爭搶主權AI之下，AI浪潮不再只是矽谷幾家科技巨頭的遊戲，而是升級為全球的「基礎建設競賽」，連帶也引發地緣政治緊張，導致國防與資訊安全需求激增。不同於一般科技ETF，00988A宏觀地納入國防相關持股，德國萊茵金屬(Rheinmetall)補足了國防安全的剛需缺口，而Palantir則解決了政府與企業在資料管理上的安全缺口。專家表示，在經濟學中，價值往往是透過「比較」所產生，投資市場則是績效見真章，統一00988A是今年唯一跑出雙位數漲幅的海外主動式ETF，這樣的表現絕非偶然。當多數投資人追捧AI晶片股，聰明錢已經重兵部署AI運算背後的剛性需求，這就是經理人的智慧財。未來的AI投資不再只是與AI沾上邊就能漲，主動式ETF有專業經理人提前卡位趨勢，投資人可以擇優布局。 所有資訊內容僅供參考用途，不構成任何投資建議 本文由《》授權提供
通膨緩步降溫 物價不降美民眾抱怨感受不到改善
儘管美國消費指數持續下降，但從物價上來看卻感受不出來通膨減緩的現況。經濟學家分析認為，面對這場完美的通膨風暴，聯準會的升息其實使不上力。而且就算商家成本下降，售價也回不去了，也讓民眾怨聲載道，直呼生活過得遠比五年前還要糟。
穩定石化產業鏈 大陸乙二醇期貨上市
日常生活中的塑膠製品，生產幾乎都會用的到乙二醇這項石油化工基礎原料，因此它的價格波動，往往牽動整個石化上下游產業鏈，而大陸又是乙二醇的最大消費國，去年對乙二醇進口依存度就高達59%，但由於乙二醇的價格波動大，例如去年它的波動幅度就達47%，為了穩定價格，大陸在昨天(10日)推動乙二醇期貨上市，成為全球第一個乙二醇期貨品種。
【一步一腳印】神明的時尚大師 老工藝也能有新創意
周讓廷這天有個到府量身製衣的業務，不過他服務的對象，不是人，是「神」。神明衣第三代周讓廷：「先用紅線量一遍，再用尺，領圍，7吋。」</p>