台股10月叩關5萬點！專家點名被動元件迎轉折 9檔個股有戲
- 記者：謝佩穎
- 發佈時間：2026.10.04 16:29
- 最後更新時間：2026.10.04 16:29
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- 最後更新時間：2026.10.04 16:29
在美股強勢表態與降息預期升溫推升下，台股第四季資金行情蓄勢待發。（示意圖／TVBS）
在美股強勢表態與降息預期升溫推升下，台股第四季資金行情蓄勢待發。分析師江國中指出，除了持續火熱的AI核心族群外，盤面資金輪動正悄悄轉向基期偏低、籌碼沉澱已久的零組件類股。其中，沉寂整整3個月的「被動元件」族群，受惠「技術面扣三低轉折」與「缺貨漲價三大巨變」，有望成為第四季領軍突圍的主流黑馬。
江國中指出，第四季台股往往具備作夢與旺季行情，櫃買（OTC）與大盤月線同步進入關鍵的「扣三低」黃金轉折區，技術面均線將翻揚形成強力支撐，至少具備延續數月的波段力道。在族群輪動上，投資人切莫盲目追逐已大漲的高基期標的，反而是歷經大戶洗盤沉澱、具備基本面大成長的低基期族群，獲利爆發力最為驚人。
被動元件將迎關鍵拐點 高階缺貨潮恐看至2027
綜合市場評估，被動元件將在第四季迎來關鍵拐點，背後主要有三大產業支撐：
- 原物料飆升帶動漲價潮：銅、鎳、銀等上游金屬報價持續墊高，國際指標大廠三星電機已率先調漲報價，漲價效應逐步由通路擴及OEM、ODM等直接客戶，產品毛利率與EPS有望迎來實質上修。
- AI伺服器供電規格大躍進：AI高算力需求推升穩定供電標準，輝達伺服器架構維持12V供電，使得高容值小尺寸MLCC、NP0及鉭質電容需求成倍增長，高階交期已拉長至20至26週，業界預期高階供不應求現象恐一路延續至2027年。
- 村田退守利基領域引爆轉單：日本龍頭村田製作所（Murata）逐步淡出部分常規MLCC產能、將資源轉向頂級車用與航太，釋出的龐大中高階與常規訂單大幅轉向台廠，台系供應鏈喜迎轉單紅利。
被動元件回溫 專家點9檔個股備受期待
伴隨產業景氣回溫，被動元件族群個股各具利基且獲利動能全面浮現。江國中點名，居龍頭地位的國巨（2327）橫跨MLCC、鉭質電容與電阻，全面吃下AI伺服器與ASIC平台高階供電升級商機，兼具產業定價權與併購綜效；MLCC指標廠華新科（2492）則因外溢轉單效益顯著，廠區稼動率攀升、B/B值（訂單出貨比）維持高檔，隨月線進入扣三低區間，營運彈性大增，與國巨攜手成為族群起跑領頭羊。
晶片電阻陶瓷基板龍頭九豪（6127）受惠常規與中高階基板轉單湧入，產能利用率走揚帶動獲利躍升；鈞寶（6155）則精準卡位AI高功率電源降噪升級商機，籌碼歷經沉澱後均線結構明顯轉強；此外，禾伸堂（3026）深耕高階MLCC及AI伺服器電源應用，受惠基礎建設擴建，後續高階出貨動能也備受市場期待。
信昌電（6173）聚焦介電粉末與中高壓大尺寸MLCC，主打高功率工業與AI電源，原料自給率高具備成本優勢，第2季EPS繳出1.79元佳績，受惠漲價潮獲利爆發力十足；全球捲繞型固態電容龍頭鈺邦（6449）成功切入AI板卡與伺服器供電降噪穩壓需求，第2季EPS達2.31元且訂單能見度清晰；利基型晶片電阻廠天二科技（6834）受惠工控與車用AI推升高精密厚薄膜電阻規格，第2季EPS達1.15元，籌碼面已充分清洗；保護元件龍頭興勤（2428）專攻壓敏與熱敏電阻，第2季EPS高達5.34元冠絕同業，在AI高功率過電壓保護與車用市場築起護城河。
