2026年農曆年後台股有望展現新春氣象！回顧2025年，台股受惠AI浪潮表現亮眼，資金從末端組裝向上游關鍵零組件移動，帶動記憶體、PCB等族群受到市場強烈青睞。展望2026年，國泰投信指數商品部協理游日傑指出，隨著「物理AI（Physical AI）」進入量產元年，台灣硬體供應鏈優勢依舊，雖年中恐面臨政經因素震盪，但長線仍有機會再創新高。
富蘭克林華美投信第一富基金經理人周暐耘指出，太空經濟與人形機器人等新興題材，以及鋼鐵、塑化等受惠於報價回升的傳統產業，也值得投資人持續關注。
紅利族群一：物理AI與機器人 硬體商機邁入「兌現期」
游日傑指出，過去市場一度擔心AI投資回收期過長，但分析師指出，2026年是「物理AI」與機器人正式量產的關鍵年度。當AI從螢幕內的運算走進現實世界的機器運作，對硬體的需求將更明確且龐大。目前美國企業的AI滲透率僅約10%至30%，仍處於發展初期，這對以硬體見長的台灣供應鏈來說，2026年仍是表現良好的一年，包括雲端巨頭（CSP）持續擴大資本支出，將直接挹注供應鏈業績。紅利族群二：半導體擴建 設備與耗材商機延續至2027
周暐耘認為，台股的投資焦點將落在AI、台積電供應鏈、光通訊與記憶體等族群。AI產業方面，隨著伺服器出貨量持續攀升，供應鏈正逐步擴大，二、三線廠商陸續加入，未來原有供應商是否能維持市占率與獲利成長，將是市場觀察的重點。至於半導體產業，隨著各大廠持續投入建廠與資本支出，相關的廠務工程、設備與耗材需求強勁，預計2025至2027年都將帶動龐大商機。光通訊則受惠於AI基礎建設與高速規格升級，未來兩年營運展望相當樂觀。記憶體部分，雖然2027年將有新增產能，但預期不會對市場造成重大衝擊，2026年上半年價格有望維持穩定，重點在於供應商與客戶間長約的簽訂情形。周暐耘強調，產業趨勢的發展並不會因年節假期而中斷，若能排除地緣政治與關稅政策等突發利空，預計半導體供應鏈仍將是台股持續上行的主要動能。不過，對於僅依賴報價上漲的族群，操作時必須加強風險管理，審慎評估投資策略，以因應市場可能出現的波動與挑戰。
紅利族群三：能源與太空經濟 新興題材接棒點火
游日傑表示，觀察族群表現，受惠於AI資料中心對能源的高度渴求，「電力類股」因具備上游利基型優勢，成為2026年值得關注的焦點；此外，機器人關鍵零件業者也延續2025 年的強勁動能。相比之下，部分板塊則顯得較為掙扎，例如受房市信用管制影響的營建類股，以及在全球政策推進出現雜音的綠能產業，表現相對辛苦。周暐耘則指出，太空經濟與人形機器人等新興題材，以及鋼鐵、塑化等受惠於報價回升的傳統產業，也值得投資人持續關注。
Q2、Q3慎防震盪 留意Fed正副主席換手波動
儘管長線看好，但投資人仍需留意年中的波動。游日傑分析，2026年年中將迎來美國期中選舉，加上聯準會（Fed）主席的人事更換，預計在第二季與第三季引發全球資本市場較大震盪。不過，隨著年底不確定性排除，市場有望迎來「先蹲後跳」的格局，挑戰股市新高點。所有資訊內容僅供參考用途，不構成任何投資建議
