川普關稅大致底定，投資人預期美國聯邦準備理事會（Fed）越來越接近啟動貨幣寬鬆循環，美國股市激昂，標普500和那斯達克指數連續第2天收在歷史新高點。不過台股卻震盪，第一金投顧董事長黃詣庭表示，台股在關稅利空逐步消化下，持續朝歷史高點24,416點挺進，可關注AI相關類股，以及中國反內捲政策受惠股，有機會有落後補漲的效應。
黃詣庭表示，目前半導體關稅已大致底定，AI 仍是市場焦點，美國四大雲端服務業者持續擴建 AI 基礎設施，台灣供應鏈將受惠。
黃詣庭表示，目前台股呈窄基上漲，由權值股與核心 AI 概念股領軍，「買大不買小」仍是短線策略。但隨指數逼近高點，資金有望輪動至低基期的塑化、鋼鐵等原物料族群，尤其若中國反內捲政策落實，報價有望止穩，低位階個股可能迎來反彈。
談到台積電，黃詣庭指出，市場原本擔心的美國投資與 2 奈米洩密案並未在董事會討論，短線屬於「利空不現」。若已有持股應續抱，未持有者則可等待拉回承接。
在美股方面，近期受降息預期推動，科技股領漲創高。美國7月新增非農就業僅7.4萬人，且前兩月數據下修，顯示就業市場放緩。市場目前預估9月降息機率達 94%，黃詣庭強調，若一次降兩碼，可能引發「買在降息前、賣在降息後」的情況，一碼降息才符合市場預期，有利後市。
對債市，黃詣庭提醒長債投資並非「降息送分題」，仍須考量通膨、財政赤字與發債供給等因素。美國財政惡化與大量發債，對長天期債券殖利率形成壓力。
黃詣庭建議，投資人可持續留意 Jackson Hole年會及鮑爾談話，若未釋出鷹派訊號，將有助資金行情延續。外資持續買超、籌碼面穩定，加上資金集中於 AI、PCB、無人機、機器人等主流族群，台股結構仍偏多，後市可望續挑戰新高。
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