美國科技股近日震盪加劇，費城半導體指數單日重挫4.65%，隨著市場波動升溫，台灣資金配置也悄悄出現轉變。根據碁石智庫統計，截至五月底台灣資金淨流入多元資產基金的金額已達78.67億美元（約新台幣2500億元），相對五月份股票及債券資產同步面臨資金流出，逆勢吸金的多元資產基金突顯投資人對分散風險及穩定收益需求升溫。
施羅德投信產品發展部資深副總裁王翰瑩表示，全球科技股與半導體類股近期遭遇強烈拋售，南韓股市上週更一度熔斷。此外，市場傳出中國AI新創DeepSeek研發自家晶片以降低對外依賴，進一步加深全球產業競爭加劇的疑慮。
AI仍帶動股市多頭 但漲幅已高震盪劇烈
王翰瑩表示，目前施羅德投信仍看好AI所帶動的多頭格局，只是市場近期的震盪，主要來自於第二季的快速上漲後的評價回歸。她指出，AI題材帶動的股價累積漲幅已高，市場對利率政策、經濟數據及地緣政治等變數也更加敏感。當市場由單邊上漲轉為輪動與震盪格局時，投資組合更需要透過全球分散配置，來降低波動風險。在追求成長之餘，兼顧收益與風險控管，也正是近期投資人資金轉往多元資產基金配置的主因。
王翰瑩以施羅德環球收益成長基金為例，這類型的多元資產基金配置廣納全球股票、全球債券及全球可轉債等多元資產，並非單押熱門市場與單一資產類別，而是透過多元資產布局，掌握不同市場與產業的輪動與投資機會。
台投資人偏好台股、美股 但回檔風險高
展望下半年，施羅德投信認為，整體AI的需求與趨勢不變，但市場的變數仍多，包括利率政策走向、地緣政治風險以及全球經濟成長動能變化等，都可能使市場呈現高檔與高頻震盪。在此環境下，建議投資人布局全球化、多元化的多元資產基金，建立同時具備收益與成長潛力的核心投資組合，待時機成熟再回補風險性資產，也不失為一個進可攻、退可守的策略。
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