台股迎來史無前例的狂飆行情，5月份單月大漲5806.31點，累計今年前5個月更瘋漲15769點，刷新歷史紀錄。面對這波由AI浪潮推動的牛市，財經專家阮慕驊卻選擇在此時出手降溫，在5月最後一個交易日、台股再創天價天量當天，果斷賣出3分之1的持股，換取超過3成的現金部位。
阮慕驊在臉書坦言，今年前5個月他個人的投資報酬率同步創下新高。早在今年3月，他手上的股票獲利就已突破千萬，而4、5月份的獲利速度更讓他直呼「迷幻」。他指出，這種迷幻感相信很多股民都有，「它真實，因為是實實在在的帳上淨值，但迷幻的是它來得太快，好像很不真實」。
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財富不等於流動性 專家揭密關鍵防線
針對自己在歷史高點大舉減碼的決定，阮慕驊解釋，核心原因在於「帳上淨值永遠不是『流動性』，它是『財富』」。他進一步分析，一般人常分不清楚兩者的差異，但對他而言界線非常清晰，「流動性是『流量』，財富是『存量』。流量是錢，存量是資產」，而適度保持流動性，正是抵抗市場風險的重要法則。
至於減碼的具體策略，阮慕驊透露，被賣出的3分之1持股中包含了「型態轉差」的股票以及部分核心部位。不過他並非全面看空，在減碼的同時，他也同步加碼了型態維持向上、正處於「主升段」走勢的個股，經過整套調節後，整體資產部位順利空出了3成多的現金。
股票獲利落袋為安 轉向加碼定期定額
許多人好奇核心部位是否也該調整？阮慕驊給出肯定答案，並分享他隨後的資金配置。他表示，自己另一個長期持有的核心部位是ETF與基金的定期定額，這部分不僅沒有跟著減碼，他反而選擇「加大扣款金額」，而加碼的資金來源，正是前面股票減碼所多出來的現金。
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