面對低薪、高通膨,許多小資族想透過高股息ETF存股投資,領配息達成財富自由,其中元大高股息(0056)和國泰永續高股息(00878)廣受熱議。至於新手規劃存股究竟該挑哪一檔,理財達人小車直言兩檔選股邏輯、成份股產業比例不同,「一檔大膽衝刺,一檔穩健守成」。
小車在臉書粉專「小車x存股實驗」分析,倘若是從0開始,每月只能擠出1、2萬元來存股的小資族,可以先從中挑選一檔集中存。等存到自己預設的張數、或是投入的資金規模後,在張數及股利上先取得成就感,再來挑第二檔分散。如果是有一大筆資金(50萬元以上)要投入的話,則建議分成兩個標的較穩妥。
小車說,目前小車是這兩檔都有存,0056比例多一些,00878則慢慢持續增加中。因為0056、00878雖皆名為高股息ETF,但「選股邏輯」及「成份股產業比例」不盡相同,分散持有較能互補。
【選股邏輯】
0056簡單來說,就是從台灣市值前150大的公司中,挑選「預測未來一年」現金股利殖利率最高的50檔股票作為成分股。由於是預測,人為介入因素較重,考驗經理人選股眼光,所以選股方式也較00878大膽。
而00878則從MSCI台灣指數成分股中,選出ESG評級分數較高,且「過去三年平均」年化殖利率前30檔股票作為成分股,並新增規則只要過去三年有任何一年不配息的公司就直接刪除,可以避免選到股利政策不穩定的景氣循環股。以「過去三年平均」殖利率的方式來選股,人為能介入之處較少,相對較穩健。
新增的規則雖能刪除獲利與股價大起大落的航運股(如長榮、陽明),可是淘汰不了年年配息但股利起伏不定的景氣循環股(如台泥、南亞、中鋼),至於過去三年配息優秀的股票才納入,會不會反而成為景氣循環股的落後指標,尚須多觀察幾年才能下定論。
小車認為,這兩檔ETF的選股邏輯,一檔大膽衝刺,一檔穩健守成,同時持有無論是預測未來或是參考過去哪一種方式成功,我們都能參與到一半。
【成分股產業比例】
就這兩檔高股息ETF最新的成份股而言,0056電子相關產業比例較重,占67.93%,00878占50.24%,0056比00878多出17.69%。不過在電子股檔數分散方面,由於0056去年底成分股由30檔改為50檔,壓縮了每檔股票的持有比例,0056電子相關產業共分散至33家,較00878的14家多。
至於金融產業則是00878的比例較多,占26.04%,而0056僅占6.75%,00878比0056多出19.29%。因此若該年電子產業風光,則0056的價格與股利占上風;相對的,如果當年金融獲利優渥,則較有利於00878的配息。
而傳產如水泥、塑膠、鋼鐵、紡織,0056占13.24%,00878占13.18%,兩者比例相差不大,不過0056分散在7檔,00878僅分散在4檔,如遇景氣低檔雷股00878受傷會稍重。
小車說,因此在選股邏輯與成分股比例上,0056與00878有諸多不同之處,存股標的也不必糾結於非黑即白,小朋友才做選擇,大人可以兩個都要。
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