黃金價格漲不停，買黃金抗通膨真的嗎？3種黃金投資方式一次看

黃金價格近來飆漲，黃金作為避險工具，許多人都有意投資黃金。黃金的投資方式包括黃金ETF、黃金股票、黃金存摺、實體黃金購買等等。為何黃金可以當成避險工具，該怎麼投資黃金？一次帶你看懂。

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為何近期黃金價格持續上漲？全球經濟因素影響黃金價格

黃金是僅次於石油的第二大避險工具，因為在利率下跌時，金價往往會上漲。根據CNN的報導，上周二（9日）黃金飆破每盎司2364美元，跟去年同期上升了16.5％。這跟美國聯邦儲備銀行（Federal Reserve）和聯準會（Fed）將在６月降低利息有關，利息降低意味著借貸成本降低，這導致市場上資金的流動數量增加而造成通貨膨脹。
 
通貨膨脹表示手上的鈔票價值貶值，因此人們會購買不太會跌價的標的物來避險，包括美金、黃金、房地產、石油等等。因此會讓黃金價格飆升。
 
另外一個中國因素，中國為了降低對美金的依賴，因此大量購買黃金，在三月購進16萬盎司黃金，這也造成黃金價格上漲。
 
第三是地緣政治和戰爭的影響，包括烏俄戰爭、以哈戰爭等等，在國際局勢動盪不安的情形下，貨幣價值會貶值甚至變得不值錢，常投資的如股票、期貨、基金也可能受到國際局勢而受影響，因此投資者或一般人會把錢拿來購買黃金保值。
 
除了人們改變投資標的，國家為了避險，也會購買黃金。由於黃金是以美金計算，某些不與美國結盟或友好的國家，會購買、累積黃金藉此降低對美金的依賴，以免被經濟制裁時能降當傷害。
 

黃金抗通膨真的嗎？

 
為何黃金可以抗通貨膨脹？有以下幾個原因：

1. 黃金是貴重金屬，價值很高。
2. 黃金跟石油是獨立資源，且不太受國家或市場貿易限制。
3. 黃金跟美金、日幣一樣也是一種貨幣，但由於本身具有價值且具獨立性，因此當貨幣貶值、購賣力降低時，黃金就成為保值的標的物。
4. 國際局勢動盪，例如戰亂或是IT產業需求增加，都會導致黃金受到重視，例如戰亂或區域情勢緊張，匯率或股市受到波動或是貨幣貶值，都會促使人們購買黃金，而黃金更是IT產業不可或缺的原物料，這些因素都會推升黃金價格，這也是得近年黃金價格節節攀升，購買黃金不只是避險，更變成一種投資。
5. 黃金屬於貴金屬，供應有限，不太會因為供給太多而導致價格降低，或即使價格降低也不會一路跌到谷底，也不會像鈔票會有印太多就貶值的問題。

如同全投資策略機構「Ned Davis Research」主席海耶斯（Tim Hayes）所說，儘管目前投資環境是股市看漲、黃金價格持續飆高，但人們還是一眼就看上黃金，喜好程度與日俱增。

《投資４大支柱（The Four Pillars of Investing）》作者柏恩斯坦（William Bernstein）也說，即便投資環境不佳，黃金價格還能維持穩定甚至看漲，所以黃金很受投資人青睞。

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黃金價格走勢怎麼看？

想知道黃金價格走勢，網路上有許多網站和銀行都有相關資訊，例如台灣銀行。

黃金價格持續攀升，台北市金銀珠寶公會副理事長石文信受訪表示，上週金價一度飆破每盎司2400元，是這輩子看到金價最高的時刻。黃金價格可以看黃金牌價，不過要注意的是牌價僅指黃金價格，不包含其他交易所附帶的額外費用。

像其他貨幣和投資，黃金價格也並非一直上漲，近幾十年來黃金歷史價格有4個上漲區間：
 

• 1970至1975年：黃金價格與美國匯率脫鉤，每盎司從美金35元漲至183元。
• 1976至1980年：黃金價格每盎司從美金104元漲至850元。這段期間主要是因為石油危機、蘇聯入侵阿富汗導致世界局勢動盪。
• 2001至2011年：黃金價格每盎司從美金260元漲至1921元。這段期間經歷了2008年的全球金融海嘯以及歐洲5國的債務危機。
• 2015年後：黃金每盎司突破美金2000元，可能原因包括世界各國去美元化、烏俄戰正、以哈戰爭等等。

 

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黃金買賣投資的3大方式

黃金買賣，根據CNBC和渣打銀行主要有3種方式：
 

1.購買實體黃金

黃金經銷機構執行長薩加斯基（Kirill Zagalsky）表示，投資黃金風險最低的方式就是買進金幣或金條，同時也是入門門檻最低的黃金投資方式。
 

2.黃金基金（ETF）

黃金基金不用購買實體黃金，但也能投資黃金。美國金融研究中心經濟學家厄爾（Peter Earle）表示，如果投資需求講究高彈性、不想受到匯率波動，但又想讓資產能抗通貨膨脹，購買黃金ETF是不錯的選擇。
 

3.黃金個人退休投資帳戶（IRAs）

簡單來說，黃金個人退休投資帳戶是透過不同黃金投資組合，例如黃金ETF或是實體黃金，來確保退休或未來的資產。  

國內也有許多銀行或交易商推出黃金存摺和黃金CFD：

• 黃金存摺：在銀行開立黃金存摺投資黃金，除了是一種簡便的做法，如果資金不多，也可以購買1公克或0.1盎司黃金。
• 黃金CFD：黃金CFD稱為「黃金差價合約」，這是一種金融衍伸商品，不涉及黃金實體買賣，而是依照預估未來的黃金價格來決定獲利或賠多少錢。

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黃金買賣注意事項

黃金是良好的避險、保值貨幣，看器來是非常好的投資標的，不過根據英國巴克萊銀行和U.S. News & World Report的資料，投資黃金前有幾件事必須了解：

1. 黃金不是完全沒風險：雖然相對其他投資方式，投資黃金受到貿易環境或國際局勢的影響較小，但不是完全不受影響，因此需要專家或投資顧問協助。
2. 投資黃金不會有持續收入：投資黃金不像股票或定存有股利或利息，因此黃金投資比較屬於長期投資。股神巴菲特也說，當你買進一盎司黃金，到最後都只會有一盎司黃金，它不會產生利息或變出新的黃金。
3. 常和其他投資標的和貨幣脫鉤：最常見的是美金貶值或股票熊市，黃金就會漲價，對某部分的人來說黃金是一種多元的投資形式，但相對地就要特別注意黃金價格跟投資環境的變化。
4. 可能需要額外費用：如果購買實體黃金可能會需要額外的保管費，同時也要注意保存黃金的安全性。

另外，黃金存摺雖然方便也有需要注意的地方：

• 黃金存摺內的資產，不受存款保險300萬的保障。
• 黃金買賣差價由開戶銀行報價，如果短期有資金需求賣掉黃金，可能產生價差而有損失。

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