00940成為近期投資市場的熱門話題。（圖／翻攝自元大投信官網）
00940申購在投資市場掀起一股熱潮，不過在未上市之前00940淨值跌破發行價10元，讓不少人投資人擔心「破發」問題，而4月1日掛牌上市後，00940以9.93元開出，雖然小紅但隨即翻黑下挫，終場以9.76元作收，不過上市首日，就爆出133萬張的交易量，也讓00940登上上市成交王寶座。4月中旬因地緣政治、美降息的不確定性、牽動台股，17日收在9.63元是新低點。00940即時淨值如何查詢？破發不配息是真的嗎？一次看懂。
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淨值是什麼？
淨值又稱帳面價值，就是股票實際的資產價值，所謂『實際的資產價值』意思就是我們不能只看財產的部分，還要減去公司的負債，才是公司的淨值總額。淨值指的是資產負債表中的股東權益，反映在投資人加持下，過去這段時間以來公司營運所累積的資產價值。
計算公式：淨值＝資產總額－負債總額
每股淨值（Book Value per Share）指的是一家公司總資產扣除總負債後，所剩餘的部分，換句話說，每股淨值就是一間公司總資產在還掉全部負債之後所剩餘的價值，也就是股東權益。
雖然理論上公司的淨值越高越值得投資，但事實上常有公司資產被高估，而負債被低估的現象。每股淨值只是淨資產與發行在外的普通股數量之比，而沒有考慮公司的獲利能力、成長潛力和風險等因素，所以每股淨值並不能全面反映一家公司的價值。
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00940淨值多少？
在投資之前，投資人需要審慎選擇股票標的。 選擇適合自己的投資目標是很重要的，而其中一個要考慮的關鍵指標是每股淨值。它可以幫助我們理解一家公司的財務表現和獲利能力。而對於長線投資者來說，財報中的股價淨值，是有基本的參考價值。
根據元大投信官網，00940在3月21日時淨值為10.02元，不過到了3月26日，淨值就跌破10元來到9.93元，27日則到9.97元，28日又跌到9.93元。
00940在4月1日掛牌上市首日以開盤9.93元開出，終場以9.76元作收，不過上市首日，就爆出133萬張的交易量，也讓00940登上上市成交王寶座。
00940即時淨值如何查詢？
可直接到元大投信官網查詢。 選擇「元大台灣價值高息ETF基金」，並選擇「時間區間」，按下「開始篩選」，即可跑出近期的淨值。
待00940掛牌上市後，也可以直接從證交所的網站上查詢個股淨值、本益比、殖利率等。
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00940破發是什麼意思？
「破」指的是跌破，「發」指的是股票的發行價格。「股票破發」的意思是指某支股票當前的價格已經跌破了它發行的價格。更準確的說法是，在收益評價日當天，收盤淨值低於發行價格。
而00940的發行價為每股10元，近日淨值低於10元，在市場上就會被稱為破發。
破發不配息是真的嗎？
破發不配息這樣的說法並不成立。影響配息的關鍵，在於成分股在那段時間有沒有除息。
根據柴鼠兄弟的影片解釋，其實歷年來就有破發還是有配息的案例。像是元大台灣高息低波（00713）是年配10月底評價，在2018年10月31日時，淨值收在29.16元，低於發行價30元，但最後還是有配息1.55元的股利。
另外像是年配息的第一金工業30（00728），評價月份在12月，在2018年12月28日時，淨值收在17.65元，低於發行價20元，但還是有配息1.123元。
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00940若破發投資人該擔心嗎？
財訊董事長謝金河在臉書分享，「這幾天，市場最熱門的話題都在00940，00939跌破發行價，或者是列入標的名單內的個股遭到狙擊，特別是00939連續下跌4個交易日。」引起不少投資小白的擔心，是不是00940破發就拿不到股利？謝金河舉其他例子，「這次ETF的風浪，最大的引爆點是台灣錢多，投資ETF本來是長線，可是市場上充斥著短線思維，大家都在看明天會怎樣？其實像元大0050漲到159元，那是經過廿年的累積，元大0056股價到40元，也是累積10年的火候。」這說明了其實00940這檔ETF本來就是適合長線布局，對於真的想要存股的投資人，倒是不用太過擔心。
根據柴鼠兄弟指出，只要有收益分配設計的ETF，在網站的公開說明書上，一定會有兩項條文，而以00940的公開說明書為例：
1. 本基金每受益權單位可分配之收益，係指以本基金除息交易日前(不 含當日)受益權單位投資所得之現金股利、股票股利、利息收入、子 基金收益分配、收益平準金、本基金因出借有價證券而由借券人返還 之現金股利及租賃所得等收入扣除本基金應負擔之費用後之可分配 收益且不需扣除已實現及未實現之資本損失。經理公司得依該等收 入之情況，決定分配之收益金額。
而上述「不需扣除已實現及未實現之資本損失」沒有提到發行價，也就是說當00940所投的成分股有所成長並領到股利，不管有沒有價差的損失，元大投信都可以將這些股利分配給投資人。
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2. 前款可分配收益若另增配投資所得之已實現資本利得扣除資本損失 (包括已實現及未實現之資本損失)及本基金應負擔之費用時，則本基 金於做成收益分配決定時每受益權單位之淨資產價值應高於本基金 信託契約第五條第一項第二款所列本基金每受益權單位之發行價格， 且每受益權單位之淨資產價值減去當次每受益權單位可分配收益之 餘額，不得低於本基金信託契約第五條第一項第二款所列本基金每 受益權單位之發行價格。
簡單來說，第二項條款是屬於價差分配，若評價日當天淨值低於發行價，那麼屬於價差的部分沒辦法分配，則會延到下一次評價日在分配。結論來說，ETF破發影響的是價差分配，而不是股利分配，只要ETF有領到股利，投信就可以配息。
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更新時間：2024/05/27 17:21