川普祭100%半導體關稅　陸行之：台積電利空出盡

美國總統川普宣布對晶片與半導體課徵100％關稅，如果企業承諾在美設廠或正在設廠，那就沒有關稅，同時點名台積電的投資金額是2000億美元。對此，知名半導體分析師陸行之今（7）日表示，受害最大的蘋果跟台積電盤後看起來有像利空出盡的感覺，主要是川普給了些豁免條款。他也提到，比較擔心的是利空出盡後，其他強消費國家會不會也跟著學川普，那就真的沒完沒了。

陸行之今早在臉書粉專上表示，川普自從參選時就一直提的100% 半導體關稅，今天又說將要實施了，但不要害怕，受害最大的蘋果跟台積電盤後看起來有像利空出盡的感覺，主要是給出豁免條款，且美國當地消費者佔全球半導體需求頂多 30%+/-5%，不能將台積電 75% 的美國客戶佔比都算做100%關稅覆蓋範圍，因為很多台積電的美國客戶是把一半以上的半導體賣到非美國家。

陸行之引用彭博社新聞分析，川普說只要蘋果已經承諾將手機生產線移回美國，即使還在進行建設中沒有投入生產，也不用付 100% 半導體關稅，所以蘋果執行長庫克今在白宮橢圓形辦公室與川普宣布加碼投資美國 1,000 億美元 （之前已經宣布 4 年 5000億美元計畫，目前累積到 6000億美元投資)，這表示台積電雖然亞利桑那州（ Arizona ）廠的晶片還沒完全準備好應付蘋果的美國消費者需求，但台積電輸美給蘋果的半導體是免稅的。

陸行之認為，接著川普要找輝達執行長黃仁勳進白宮，相信黃也會加碼在美國生產換豁免關稅條款，在當 60% 美國手機，90% 美國 AI 伺服器的市場玩家都決定在美國生產，其他公司還不乖乖的拿香跟著拜。他比較擔心的是利空出盡之後，其他強消費國家會不會也跟著學川爺，那就真的沒完沒了了。

陸行之提出，那其他公司怎麼辦？如果聯電、世界先進、日月光、三星、SK Hynix賣晶片給客戶，再賣給已經決定在美國生產的系統客戶，應該也可以暫時獲得豁免，但長期還是要像台積電一樣在美國當地擴大生產，那歐洲及日本IDM 像Infineon, STMicroelectronics, NXP, Renesas 這些怎麼辦？有沒有可能以後擴大IDM outsourcing 給台積電,GFS, 三星美國廠的晶圓代工呢？