台積電上月在日本宣布與Ibiden及群創合作，開發玻璃核心載板（glass core substrate，GCS）新技術，更引來輝達等美系巨頭有意合作的興趣。不過，外資高盛卻對台積電的GCS發展進度持保守看法，因此也將日本玻纖布大廠 Nittobo（日東紡）評等調升至買進，知名分析師郭明錤表示，仍樂觀看待GCS發展，認為該技術極具潛力。
發表玻璃核心載板技術 美系客戶心動
台積電在上月11日的日本JPCA Show 2026，進行主題為「AIの進化に不可欠な先端パッケージング技術」的簡報，該份簡報約40頁，當中某張標題為「Glass Substrate Development for CoWoS」的投影片流出，引發廣泛關注。
台積電在會上正式宣布與Ibiden及群創合作，開發玻璃核心載板（GCS），結構為玻璃上下各黏合ABF的三層結構設計，該技術就是用於CoPoS的oS。
玻璃核心載板單價較既有ABF載板高出數倍，群創加工的玻璃單價非常高，為最核心的材料。目前除了輝達外，已有兩家美系客戶對GCS表達高度興趣。
據了解，日東紡作為日本主要的玻纖布市場佔有者，正受益於包裝基板尺寸的增長，而台積電則致力於開發一種名為GCS的新技術。然而，高盛分析報告顯示，ABF核心基板的替代問題可能在2030年前不會實現，這意味著現有的玻璃布料將繼續使用。
短期發展恐有挑戰 但潛力需求未來將浮現
對此，郭明錤認為，雖然短期內台積電發展GCS技術可能存在挑戰，但整體而言，從該報告其他的調升評等理由來看，其實跟他對未來數年內仍正向看待GCS的前景是不衝突的。他堅信，GCS的潛力和需求將在未來數年內逐漸浮現。
不過，郭明錤也直言，必須注意的是，從過去歷史經驗看，台積電在接下來的 7月法說，對GCS／CoPoS提供重大更新的機會可能不高，特別是台積電才剛在6月的日本研討會中，提供過關鍵研發成果且罕見提到合作供應商。除此之外，8月群創及Ibiden的法說會，同樣提供GCS的重大更新訊息的機會也會連帶偏低。
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