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07/17｜社會

無腦買0050穩賺不賠？專家揭套牢35年恐怖真相：這兩種投資誤區最危險！

作者：趙慶翔 TVBS「財經鈔能力」主持人兼財經記者台股站上歷史高點，許多投資新手無腦買 0050或All-in 台積電。財經專家劉宇玹在《財經鈔能力》節目中共同示警：「無腦投資」在空頭市場極其危險，若買在相對高檔，恐面臨長達數十年的解套地獄。劉宇玹指出，雖然長期投資是理財金律，但投資人往往低估了套牢時間對人生的衝擊，並以 1989 年的日經指數為例，當時追高的投資人整整耗費了 35 年才在 2024 年迎來解套回本，這對大多數人的理財規劃而言是難以承受的時間成本。劉宇玹深入分析指出，標的選擇雖然重要，但買進時機才是決定報酬率與心理韌性的核心關鍵。他根據數據回測說明，若能躲避山頂風險並在回檔 30% 甚至 60% 時進場，解套時間能大幅縮短至一年內，且長期獲利將遠超高點追入者。他強調投資人應效法巴菲特的現金水位操作模式，在市場過熱時保持冷靜，並在別人恐懼時展現貪婪，透過危機入市來規避資產大幅縮水的壓力。針對大眾習以為常的定期定額策略，劉宇玹也提出了不同觀點。他認為真正的定期定額需要極高的紀律，但許多投資人常在領到年終獎金或大筆遺產後，選擇在市場樂觀的高點一次性加碼，這實際上已脫離了平均成本的初衷，變相成為高點 All-in。對於手中持有大量現金的投資者，他建議採取定錨高點的策略，先鎖定近期最高價位，並等待跌幅達到 20% 以上後再分批投入，這比在創新高時盲目進場更能兼顧心理安穩與實質獲利。此外，劉宇玹也對目前的配息情結與典範轉移現象提出警示。他認為配息僅是左手換右手，且股利還需負擔稅負，若公司能將資金有效運用於投資，不配息反而能推升股價。他同時提醒，投資市場存在明顯的循環與位移，五年前受寵的中鋼與台泥如今表現疲軟，顯示出即便是護國神山台積電，也可能在未來數十年面臨量子運算等新技術挑戰。因此，相較於押注單一產業，分散風險且具備自動汰弱留強機制的 0050 雖然在短期內看似平淡，卻是投資人進可攻退可守的長線選擇。他最後呼籲投資人應居高思危，避免在市場最樂觀、利空銷聲匿跡時做出過度冒險的決策。所有資訊內容僅供參考用途，不構成任何投資建議

03/03｜財經