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Fed升息一碼股市不驚！三大投信解讀後市 Q4電子旺季仍有戲
撰文：李瑞瑾、林怡妏、林芷圓
半導體獎金狂炸！AI神話推高首爾房價 躍升全球第3貴購屋地獄
全球AI浪潮波濤洶湧，美系科技巨頭資本支出瘋狂開炸，直接把南韓晶片雙雄送到風口浪尖。高頻寬記憶體（HBM）訂單接到手軟，三星電子與SK海力士獲利創高，順勢強攻韓國股市半壁江山。半導體和基礎設施股票研究部門主管布克分析表示，過去幾年SK海力士主導HBM市場，橫掃約六成市佔率，競爭對手三星與美光則各分走兩成，海力士的領先優勢相當顯著。
白天也能炒美股！那斯達克將23小時交易 日本5大網路券商跟進
日本5大網路證券公司為了因應美國那斯達克即將啟動的23小時交易制，預計最快於12月開放投資人在日本時間白天交易美股。屆時投資人將更容易投資全球科技巨頭等企業。
台股力守半年線！法人估「持續震盪」 點名8月布局這族群
台股昨（7）日先強後弱，開盤2分鐘一度急拉超過4百點，但賣壓很快殺出，行情一路走低，終場下跌 170點、收在4萬4225點，成交量8207億元；櫃買指數跌幅相對較重，下跌1.83%、收384.19點，成交2069億元。
台股大怒神免驚泡沫！ 法人曝下半年「3族群」成黑馬
川普在北約峰會大談已無和伊朗進一步談判的意願，且不排除對伊朗發動新一輪空襲的可能，市場再掀波瀾，美股前（8日）晚走勢分歧，科技股代表包括那斯達克指數、費城半導體指數止跌反彈，道瓊工業指數與標普500指數則是走跌。昨（9日），日韓股市止跌反彈，台股則是震盪洗盤，一度上漲3百多點，收盤則下跌379點，收在4萬5354點，成交量9461億元。展望後市，野村投信指出，加權指數進入高檔區間後，指數水準非絕對重點，企業獲利潛力才是未來表現能勝出的關鍵。因此，下半年投資台股透過主動選股尋求新投資機會至關重要。野村投信近期推出00980A連結基金，該基金是國內首檔主動式ETF連結基金，00980A連結基金經理人林怡君指出，美國聯準會基準利率維持在4.25%至4.5%間，失業率4.2%，反映經濟朝溫和擴張邁進。在此背景下，科技巨頭持續追加資本支出，半導體龍頭先進製程產能利用率逼近百分之百，訂單能見度已看到明年。這些實質宏觀數據高度呼應野村投信對基本面與高盈餘成長性的重視。野村投信進一步指出，展望未來，在AI浪潮推進下，面對台股高檔整理，建議採取主動且均衡的配置策略。透過專業台股團隊動態調整產業比重、彈性因應突發風險，方能以理性且穩健的步伐，著眼台股下半年行情。國泰主動動能高息（00400A）基金經理人梁恩溢指出，台股結構明顯集中於AI產業，加上近期的波動錯綜複雜，美國利率政策、地緣政治與AI估值擔憂時刻牽動台股走勢，使目前大盤短期表現較為敏感。不過，在AI伺服器、先進製程、CoWoS先進封裝等長線成長題材支撐下，企業獲利動能仍具韌性，預期台股回檔幅度相對有限，中長期仍維持偏多格局。梁恩溢分析，隨著AI重心從訓練走向推理，伺服器架構正逐步邁向CPU與GPU整合運算，輝達藉由Vera CPU加速切入處理器市場，不但成功拿下AI新創公司Perplexity訂單，反映市場對其AI平台策略的接受度持續提升，也可望帶動台積電先進製程接單動能延續。相較於以搶占既有CPU市占為目標，輝達更希望透過Vera打造完整的AI運算生態系，擴大AI原生伺服器市場規模，進一步鞏固其在AI基礎建設的主導地位。由於台灣具備完整且強大的硬體供應鏈，包括電源龍頭大廠台達電、散熱巨擘奇鋐，以及國巨等周邊零組件皆有利可圖。梁恩溢分析，輝達搶進CPU市場，有望持續帶動台鏈後市看漲，不過短線市場波動加劇，在配置上建議透過00400A等主動式ETF，由專業經理人把關操盤，捕捉超額報酬機會。統一投信指出，美國期中選舉的選情逐漸白熱化，受到通膨影響，市場對聯準會的利率決策預期一變再變，企業陸續公布第二季財報及展望，易使股市短線出現較大震盪，建議投資人利用定期定額方式布局全球股票，分散投資風險且不需擇時。而交由優秀的投研團隊緊貼市場脈動、產業趨勢及總經情勢，主動選股操作，讓投資人不需要賭選戰、猜利率、忐忑等待財報開獎，仍有機會獲得長期超額報酬。統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，美伊進入談判階段後，國際油價已經逐步下滑至戰前水準，預計對通膨的影響將在下半年逐步降低，使目前市場對聯準會的鷹派升息預期，有機會緩和。今年股市表現主要由獲利上修所帶動，並未有泡沫跡象，時序進入7月，市場等待企業第二季財報獲利，進一步確認企業今明年獲利上修空間。統一全球新科技基金主要核心持股為全球半導體，聚焦AI伺服器、通訊設備及資料中心相關基礎設施等產業。同時，隨著AI落地，加大布局受惠AI應用滲透的軟體應用企業。晨星統計至6/30，統一全球新科技基金近一年定期定額酬率超過一倍，近二年提高至172.69%，近十年定期定額報酬率達到588.07%，遠勝同類型基金報酬率平均值115.27%。截至6/30，這檔基金有超過四成投資美股，其他主要布局區域及投資比例依序為台股25.39%及日股20.97%。滙豐AI人型機器人多重資產基金預定經理人楊博翔指出，過去的工業機器人多半只能在固定軌道執行單一、重複性的指令，但生成式AI的出現，賦予人型機器人強大的語意理解與邏輯推演能力，讓機器人在「聽得懂人話」這點上有了大幅進步。如今，機器人不僅能與人類進行更自然、流暢的交流，更能理解並完成具有複雜指令的工作。這種從「自動化設備」到「具身智能」的進化，讓人型機器人距離成為「通用型機器人」的目標更近了許多，也真正打開了人型機器人未來「走入尋常百姓家」的無限可能。楊博翔強調，在產業應用方面，人型機器人未來將有機會廣泛落實到百工百業，專門替人類執行不受青睞的職務，像是在極端環境進行重體力搬運這類較困難的事情，或是高空作業、化學品處理或災難救援等高風險任務。除了工業與商業應用，人型機器人的終極舞台將是走入每一個家庭。這波由生成式AI帶動的革命，將催生出各式各樣的家用機器人，大幅提升現代人的生活品質，例如「專屬AI廚師」能精準客製化兼具健康又美味的餐點，「全能AI教師」能運用強大的運算力因材施教，且不必擔心師生衝突或情緒問題。對於一般投資人而言，要精準挑選單一機器人硬體製造商或AI軟體公司，往往具有一定的專業門檻與集中性風險。而透過由專業團隊管理的人型機器人主題基金來參與這場創新革命，將是最具效率且相對穩健的投資方式。滙豐AI人型機器人多重資產基金運用超核心策略，精選成長型企業，以50~70%股票搭配債券的配置打造攻守兼備的投資組合；且每月實施股債再平衡機制，有效控制波動，完整捕捉產業鏈上中下游的爆發潛力。
台股大怒神資金湧高息ETF 00919成交量奪冠、配1元今最後買進
6月以來全球金融市場不平靜，台股也上演大怒神，大盤上沖下洗千點來回震盪，統計大盤6月以來已下跌3.37%。反觀人氣暢旺的台股ETF同期間表現，維持正報酬的有24檔，前十名熱門榜單更幾乎由高息ETF包辦，其中又以00919成交量最旺，6月期間的日成交均量高達19.3萬張，穩坐人氣王。00919本次除息日為6月16日，參與除息最後買進日為6月15日。根據統計，6月以來在台股ETF中，人氣最旺的莫過於群益台灣精選高息（00919）。數據顯示，00919在6月期間的日成交均量高達19.3萬張，榮登人氣王寶座。00919之所以深受資金追捧，主因在於穩健的配息政策。本次配息金額為1元，連續第二季創新高，且已連續13季預估年化配息率維持在10%以上。今年以來，00919股價漲幅近四成，展現「息利雙收」的強勁實力，吸引不少存股族逢低布局。
SpaceX行情狂飆！估值達56.9兆 「台股唯一太空ETF」00910大漲11.4%
史上最大規模IPO :SpaceX，將於今（12）天美股交易時間掛牌上市，成為市場關注焦點，也帶動太空衛星股提前上演慶祝行情。全台唯一太空衛星主題型ETF：第一金太空衛星（00910），今天收盤大漲11.4%，漲勢凶猛。
還在追AI？實體資源成投資新焦點！ETF怎麼布局？
市場談AI，常常聽到算力、雲端、模型等相對抽象的名詞，對投資人來說，有時很難想像自己到底買進了什麼資產。相較之下，支撐AI發展的實體資源反而更具體！從晶片製造需要的稀土元素，到因應龐大電力需求而牽動的鈾礦，這些看得見、摸得到的實體資源，正成為AI熱潮中不可忽視的關鍵環節，也是投資人應留意的範疇。
日本石油儲備暴跌！荷姆茲海峽封鎖 高市政府再釋20天備份救急
中東戰火持續衝擊全球能源供應，日本正面臨嚴峻的「石油保衛戰」。儘管日本首相高市早苗多次強調石油存量足以支撐到明年，但最新數據顯示，日本國家石油儲備正在加速枯竭。自 3 月中旬啟動釋放以來，短短一個多月，儲備天數已從 244 天驟降至 215 天，等同一個月內就噴掉了「一個月分」的存量。
觀點／中國禁令施壓 意外加速日本脫中
作者：簡育彥（旅居日本，深諳金融市場、科技與日本文化）
高市早苗拚經濟！一表看日股ETF績效 00951、00954漲幅飆
日本政經局勢傳來多頭指標！日本首相高市早苗近日向國會提出新年度一般會計預算案，總額高達122兆日圓（約新台幣24.9兆元），不僅規模刷新歷史紀錄，更展現政府做多經濟的決心。市場對此財政布局給予正面評價，資金湧入帶動日股ETF表現強勁，其中台新日本半導體（00951）表現最為亮眼，近一個月以4.38%的漲幅奪下日股ETF績效冠軍。
中東戰火引爆全球「滯脹」危機！各國央行陷升息兩難 IMF：請做好最壞打算
隨著中東局勢急劇惡化，全球能源供應遭受重創，也徹底打亂了各國央行的貨幣政策藍圖。目前的能源供應衝擊正將各國推向一個極其困難的抉擇點：究竟該維持低利率支撐經濟成長，還是應該強硬升息以對抗飆升的通貨膨脹？
誰說日本沒稀土！「南鳥島」蘊藏量全球第三
日本近來因涉台言論，遭到北京當局限制相關產品出口。為了擺脫對中依賴，日本正加速稀土國產化。根據東京大學研究，日本最東端隸屬東京都的「南鳥島」海域泥土含有大量重稀土，日本政府派出探勘船，挑戰全球首次的6千公尺深海採礦；預計2027年正式試驗證化採集，並在2030年商業化開採。
禁供日「軍民兩用物資」！陸官媒再放話：考慮收緊出口中重稀土
中國商務部下午才公告，即日起加強軍民兩用物項對日本管制出口，中國官媒晚間又放話稱，鑒於日本近期惡劣表現，中國政府正考慮收緊7類中重稀土相關物項對日本管制出口。
中日關係急凍.川藉通話促連結 提日相.大豆就是不談台
在北京當局祭出旅遊警示，甚至取消航線到明年三月等「陸客牌」，試圖逼迫日相高市早苗收回「台灣有事」相關言論後，日本旅遊業確實感受到陸客退潮。學者分析若陸客消失，可能導致日本GDP成長率少掉0.29個百分點；但中國與香港的航空業也受到衝擊，一周內出現5%-8%的股價下跌。為了避免兩國關係急墜，美國總統川普先後與中日元首的通話，可能帶來轉機。川普周二在前往佛羅里達過感恩節的空軍一號專機上，反覆重申與中日元首關係好，並大讚高市早苗聰明堅強，還強調已喊話習近平多買美國大豆。至於外界關注的台海與中日關係，川普一個字都不提，繼續保持「模糊」狀態。
中日關係惡化懶人包》高市早苗「台灣有事」與中日衝突制裁總整理
日本首相高市早苗近日針對「台灣有事」的言論，引爆中日關係惡化，再度喚起中國、日本之間長期累積的敏感情緒。隨著中國日本關係呈現緊張態勢，中國呼籲民眾慎重赴日旅遊與留學，日本政府也緊急派員前往北京盼為中日衝突降溫。中日關係2025年會如何發展？中日衝突何時會平息？本文一次解析最新發展。