道瓊狂瀉1600點！股債策略平衡成關鍵 分析師建議這樣避險
美國總統川普，公布新的關稅政策，震驚全球，道瓊狂瀉超 1600 點，創下 2020 年 6 月以來最大單日跌幅，那斯達克崩潰 3.98%，創 2020 年 6 月以來最慘單日表現，標普 500 指數收盤下跌 5.97%，創下 2020 年 3 月以來的最大跌勢。對此分析師建議，這波下跌，科技股首當其衝，當中費城半導體指數最慘，因此如果投資人選擇的ETF，是直接連結費半的股票，恐怕受衝擊不小。這時候債券型ETF相對就成為避險工具。台灣股民近期瘋買ETF，上週台股續跌，統計大盤周跌幅2.73%。不過台股ETF投資人卻是越跌越買，根據集保戶股權分散3月28日最新統計資料顯示，68檔台股ETF受益人周增44812人，今年來增加559981人，總人數來到10785817人連續4周創下歷史新高。分析師呂漢威分析，這波關稅影響下，傳統原型ETF還是跟著淨值，當然也會跟著下跌，且如果價差太大，市場還是會有人套利，套利後就會縮小價差，會接近到ETF淨值，當然ETF不能說只會漲不會跌，主要還是跟著投資標的，比如美股個股，淨值出現波動，投資人買的ETF也會出現波動。他指出，像是直接追蹤美股指數的ETF，如元大標普500（00646），主要成份股為蘋果、微軟、亞馬遜、輝達、Meta；國泰北美科技(00770)，主要成份股為蘋果、微軟、谷歌等；永豐美國科技（00886）主要成份股為特斯拉、NVIDIA、AMD、Netflix等，也都會跟著股票下跌而反應，如果美股慘摔恐怕也沒辦法避免。呂漢威分析，債券型ETF最近反而是比較好的，像是美國昨天債券殖利率差點跌破4%，所以「股債平衡在這時候就很重要，很多人覺得股票漲的時候如果持有債會賺得少，但是像是現在的狀況，股市跌了債券反而上漲。」呂漢威指出，川普這樣搞看起來通膨機會很大，而債券型基金，整體規模不少於股票型，而且債券幾乎都是美債、美國公司債，事實上就是避險工具，現在看起來入手也還不算晚。呂漢威表示，「前幾天台積電才公告他又買債，連這麼大咖都公告他又買債，何必要單戀一枝花，買債券算是一種分散風險的方式，過去大家很難買，但現在ETF就能買，雖然最近美金上漲，但短債報酬率就會比較好。」呂漢威建議，債券型ETF投資標的是債，可以買公司債，不可能一百家、一千家公司同時倒，那也只能認了，「債一定是優於股」，現在是債權人跟持有股票，債權人是先把公司殘餘價值拿完，債沒有那麼遙遠，投資人不妨可以佈局。
2025/04/04｜生活
