台達電（2409）今（30）日舉辦第二季法說會。受惠於 AI 資料中心與電力基礎設施強勁需求，第二季營收與獲利雙雙刷新歷史單季新高，單季每股純益（EPS）達 9.68 元；累計上半年EPS達17.59元。面對AI市場雜音，董事長鄭平強調，從北美四大雲端服務供應商（CSP）資本支出來看，明年需求持續看增，AI 建置潮並未停歇，公司也積極在台、美、泰、中等國擴產布局。
AI業務佔比破5成 成營收主要動能
台達電指出，第二季營收大幅成長的核心動能，來自AI Data Center，其中，電源及零組件業務年增幅高達約50%，資料中心基礎設施與液冷散熱產品線也維持高速成長。目前，AI 相關業務占台達電整體合併營收已正式突破五成，成為營收主要動能。
針對毛利率變化，台達電第二季毛利率落在35.64%，雖較首季略降，但仍維持在歷史次高水準。公司解釋，第一季因有一次性訂單取消收入補償，加上部分液冷產品採 DDP（完稅後交貨）條件使基期墊高；第二季毛利率已回歸正常區間。展望下半年，隨著新品陸續放量，加上建置端零組件供應仍有壓力，產品組合略有變化，預期毛利率將維持在目前區間。
四大CSP續擴資本支出 AI沒泡沫
面對近期外界對 AI 市場成長趨緩的疑慮，台達電董事長鄭平給予正面回應。他指出，從北美四大 CSP（Google、Microsoft、AWS、Meta）客戶的實際資本支出觀察，預料明年投資力道依然強勁，AI 資料中心建置潮完全沒有停擺跡象，市場需求整體無虞。
為了滿足客戶訂單需求，台達電目前已在台灣、中國大陸、泰國及美國等地積極展開產能擴充，並同步評估全新海外生產據點。鄭平表示，目前客戶拉貨與整體供應鏈狀況正常，公司對供應鏈及產能的掌握度在可控範圍內；雖然 AI 建置過程可能遇到施工、新產品導入及部分零組件供應短缺等考驗，但整體 AI 大趨勢不變，對下半年營運抱持「審慎樂觀」態度。
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