台股今（10）日收盤跌1478.90點，創下史上第六大跌點，引起不少投資人恐慌，加上電腦展落幕，市場出現利多出盡的味道，SpaceX 等大型企業 IPO 的吸金效應，造成資金排擠效應。對此，凱基投顧董事長朱晏民則認為「免驚」，這一波上漲是4到5月份由企業實質獲利驅動的「紮實基本面支撐」，中間並無估值過度調整的情況，下跌就是「技術性回撥」，AI 長期趨勢不變，回檔就是「打折給你買」，是撿便宜的機會。
AI代理蓬勃、企業開始獲利！台廠基礎建設展望正面
朱晏民指出，過去幾個月來，AI 代理（AI Agent）蓬勃發展，更重要的一點是「AI 已經開始獲利了」。這項關鍵進展確立了全球科技巨頭的 AI 資本支出將會持續下去，對於台灣以 AI 基礎建設（如伺服器、供應鏈）為主的產業後續展望，無疑是非常正面的訊息。
雖然短線上因為指數漲高，難免會伴隨較大的波動，但朱晏民強調，在排除掉短線的資金與預期因子後，市場終究會回到基本面的軌道上。對於台積電等基本面優異的個股，雖然近期在營收表現亮眼的情況下仍面臨拉回，朱晏民則認為，「趨勢如果確立，好股票有較大回撥時，其實都是介入的較好時機。」
槓桿別開太大！提早被甩出場恐錯過AI行情
如今面對大盤動輒一兩千點的劇烈震盪，朱晏民則示警，槓桿不要開太大，由於最近市場確實有些過熱、過度槓桿的現象，但在多頭市場中，大盤出現 5% 到 10% 的技術性回檔都是非常正常的現象。但如果投資人槓桿開太大，會硬生生放大跌幅，導致在震盪中被迫斷頭或被甩出場，「這樣就可惜了，因為AI行情還有很長一段路要走」。
朱晏民表示，目前正值 Computex 與財報季剛結束的空窗期，推升 AI 股價的力道短暫消失，才讓市場面臨漲高的修正與貨幣政策的不確定性。但到了下個財報季，如果 AI 發展速度不變，企業資本支出甚至有進一步上修的可能性，屆時將帶來新一波推升股價的力道。投資人在此時應保持冷靜，控管好資金槓桿，並緊盯基本面佳的標的伺機布局。
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