「沒有能源，就無法實現經濟增長。」輝達執行長黃仁勳近期訪台，再度敲響能源警鐘。當全球高喊AI轉型，背後隱藏的「用電危機」正悄悄浮上檯面。摩爾投顧分析師江國中直言，AI 是一個徹頭徹尾的「用電怪獸」，未來贏家是懂得追「電力」的人，並點名BBU概念股台達電、光寶科將掀新電力革命。
2030年AI燒掉「4個台灣」年電量 BBU掀電力革命
江國中指出，根據國際能源署（IEA）預估，到了 2030 年，全球 AI 伺服器總耗電量將飆破 1,200 太瓦時（TWh），相當於12,000億度電。若拿台灣整年總用電量（約 2,833 億度）當比例尺，等於幾年後光是應付 AI，就要燒掉「4 個台灣」的年發電量。
江國中解釋，不同於傳統伺服器停電只要重開機就好，AI 伺服器在進行百億參數的模型訓練時，只要斷電「短短一秒」，幾億美元的運算成果恐直接蒸發。因此，電池備援單元（BBU）一躍成為次世代機櫃的標準配備，帶動台灣電池與電源管理軍團迎來爆發性成長。
台達電 (2308）身為全球電源供應器龍頭，具備高功率電能管理與「一條龍」整合能力，今年前四月營收寫下亮眼成長；光寶科（2301）積極由元件供應商轉型為系統整合商，法說會宣布資本支出翻倍全力衝刺 AI，預估 2026 年底 AI 營收佔比將挑戰 30% 以上。
此外，江國中點名電池三劍客：順達（3211）、新盛力（4931）、AES-KY（6781），憑藉著打入大廠供應鏈、高毛利與高度客製化優勢，小而美的爆發力近期在股價上展露無遺，後勁十足。
供電源頭更賺 重電雙雄「訂單排到2028年」
除了伺服器端的防護，源頭供電更是維持運作的重中之重。江國中直言，重電明星華城（1519）成為美國基建與 AI 資料中心的雙引擎大贏家，憑藉高壓變壓器外銷實力，手上訂單能見度已直達 2028 年。另一大龍頭中興電（1513）則是台灣輸配電系統的隱形冠軍，核心產品高壓氣體絕緣開關（GIS）具備極高市佔率，受惠台電與半導體擴廠需求，訂單同樣排到 2028 年。此外，士電（1503）、亞力（1514）也是強韌電網的重要受惠者，中長期具備穩定成長空間。
