地緣政治風險增加，台股近期面臨外資的持續提款，權值股熄火、震盪加劇，就連鴻海（2317）也難逃回檔修正壓力，近期更陷200元關卡的保衛戰，今（20）日以203.5元開出，一度修正至200.5元，分析師蔡明翰認為，鴻海基本面仍強，股價停滯主因是資金未流入，若以去年高點260元、今年獲利成長推估，市場喊出的目標價380元並非不可能。
鴻海2025營收創新高 基本面仍強
鴻海16日法說會公布2025年財報，2025年合併營收8.1兆元、EPS 13.61元雙創歷史新高，配息7.2元亦創掛牌新高，董事長劉揚偉看好AI伺服器今年「倍數成長」，且雲端網路產品營收占比首度超車消費電子，顯示AI轉型成效顯著，公司整體營運維持強勁成長。分析師蔡明翰指出，鴻海去年獲利不錯、今年營收亮眼、展望佳，基本面並無問題，股價接近200元且表現疲弱，主要因市場資金未進場、市場情緒認為「不會漲」的印象形成滾雪球效應，造成買氣不足，並非是企業體質不好。鴻海與產品廠相比，組裝廠毛利率偏低、議價能力弱，導致相對表現不佳，觀察過去一年廣達、緯創等亦未有顯著表現，屬結構性因素，但弱勢不代表應下跌，應視為輪動中的休息階段。
法人喊380元目標價 專家：獲利、本益比推估有機會
蔡明翰表示，鴻海以去年高點260多元、今年獲利成長約兩成推估，本益比仍在低檔區間，估值上看300元以上具合理性，有法人喊出380元目標價也並非不可能，但需配合技術面改善。至於操作策略，蔡明翰指出，AI族群帶動大盤上行的主軸不變，建議在晶片、台積電、封測、散熱、機殼、組裝等至少4-5個族群分散佈局，避免資金集中承壓、分散風險。
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