採訪、撰文：右本沖
【台灣銀行家】韓國金管會為受到新冠肺炎疫情隔離政策下受創的中小企業，提供2年80兆韓元的金援計畫，協助韓國中小企業擺脫經營困境，避免金融風暴形成。
新冠肺炎疫情將告尾聲，各國經濟體無不受到防疫、隔離政策重創，也推出援助措施，韓國政府有鑑於先前推出的特別貸款、延長債務計畫已於今年9月到期，因此韓國金管會在9月頒布了新版本中小企業的整合版金援計畫，預計金援80兆韓元到中小企業、微型企業、創業戶體系，一部分作為拯救已破產的中小企業，這個基金被稱為「New Start Fund」，暫稱為「新出發基金」。
2020年全球爆發新冠肺炎，韓國中小企業馬上得面對因為原物料供應斷鏈、海外移動受阻、國內市場萎縮等打擊，據統計，每3家韓國中小企業就有1家面臨經營困難。韓國政府在2020年4月推出中小企業援助計畫，前後砸了50兆韓元。
這個援助計畫直到今年9月到期，然而今年韓國的中小企業不只面對疫情管制措施的衝擊，還有韓元自今年2月以1,197兌1美元，到9月美國聯準會再次升息後，重貶18.8％，9月25日來到1,422.76韓元兌1美元，這意味著輸入性通貨膨脹的影響即將來臨。
但經濟數據呈現弔詭的現象，韓國8月份失業率降至2.1％的創紀錄低點，而新增就業量增至80.7萬個的22年新高，韓國政府卻在9月宣布一個大型的拯救已倒閉或瀕臨倒閉中小企業的「新出發基金」，這一次，計畫在2年內挹注80兆韓元，比2020年那次規模還龐大。
今年7月，韓國金管會先在官網上公布為中小企業量身訂做的金援計畫大綱，主要是因為2年疫情下來，受到疫情隔離、控管的中小企業，例如餐廳、飯店、旅館的債務情況變得惡化，往非金融業貸款（地下錢莊）的情況使得債務質量、結構轉壞，政府當局為確保即使在緊急和疫情大流行時代的支持措施結束時，中小企業、個人創業戶也不會出現融資困難，而提出金援計畫。
2020年金援已到期 韓再推80兆韓元計畫
在針對有還款能力的借款人部分，提供41.2兆韓元（約9,000億元新台幣）的融資支持，用於提供流動性並幫助提高其業務競爭力。針對信用情況已難再向正常銀行融資的人，提供8.5兆韓元（約1,870億元新台幣）低利率貸款借新還舊計畫。
第三大類針對許多已經破產或者破產邊緣中小企業，尤其是自身沒有還款能力的借款人，設立價值30兆韓元（約6,600億元新台幣）的「New Start Fund」（新出發基金），通過減免本金等方式提供債務調整支持。這三大對象的計畫合計80兆韓元（約1.76兆元新台幣），預計2年內進行完畢。
這個大架構下，還分成許多施行子計畫，例如在針對新冠肺炎疫情特別擔保、利率負擔減輕計畫等方面提供價值10.5兆韓元（約2,310億元新台幣）的新資金支持，以向個體經營者和小商戶提供流動性。
為創業、擴張或設施投資提供價值29.7兆韓元（已包括在80兆韓元中）的新資金支持，幫助提高個體經營者和小商戶的競爭力。還提供價值1兆韓元（220億元新台幣）的新資金支持，用於重啟或轉換業務，以幫助個體戶和小商戶的恢復和重啟工作。
韓國政府金援中小企業計畫中，韓國信用保險基金（KODIT）、韓國中小企業銀行（IBK）扮演主要的角色。例如在10.5兆韓元向中小企業提供流動性計畫中，韓國信用保證基金將向中小企、個體戶等提供3.25兆韓元（715億元新台幣）的特別擔保，例如當中小企業向銀行融資卻缺乏提供擔保品能力時，由這個專案提供。
韓國信用保險基金和韓國中小企業銀行還直接向因肺炎疫情導致銷售下跌的中小企業提供2.1兆韓元的流動性支持。韓國中小企業銀行還要加碼3兆韓元到7兆韓元，作為對中小企業貸款利息減碼1.2%的資金。
對於固定利率（通常利息較高）的借款對象，韓國中小企業銀行準備1兆韓元，作為利息減碼1％的準備。而且，為了根據市場情況為借款人提供更有利的選擇，允許每6個月一次可轉換機動利率或者固定利率，次數不限。
尤其若中小企業雖然信用急遽惡化、信用評分突然下滑，例如一、兩期突然沒有正常繳息，當中小企銀評估對方最終有能力還款的話，便提供3%利息的貸款助其渡過難關。
針對正在擴張、購買設備，不同發展時期的創業戶、個體戶，提供總共29.3兆韓元的資金支持，例如針對信用評分較低的個體戶（例如小吃攤、麵攤），提供18兆韓元（約3,960億元新台幣）的資金支持，以幫助他們解決與業務啟動、業務更新的設施投資等相關成本。
對於採購營業設備而欠缺擔保品的個體戶，韓國信保基金也提供11.3兆韓元（2,486億元新台幣）的信用保證支持，類似台灣的信保基金、輸出入銀行扮演的角色。如果是某些產業購買原物料、遭逢韓元貶值導致漲價的困難，則由韓國技術信用保證基金（KIBO）出面提供擔保支持助其融資。
中小企倒閉後重啟到其他領域 政府也提供支援
這個計畫第三大部分是針對中小企業的產業升級、轉型提供補助，尤其是那些瀕臨倒閉或者破產的企業、個體戶要重新開張，轉換到其他領域、業務內容，韓國信保基金也提供2,200億韓元（48億元新台幣）的信用保證支持。
倒閉後重啟的企業，也可以用營業計畫書向韓國中小企銀申請1.2％的低利貸款。韓國政府還提出各式債務展延、最長36個月的只繳息不用繳本金、債務分期、低利借新還舊、長達20年的分期及特定信用紀錄不計入聯徵中心等各種支援方式。
但這個計畫也不忘附帶檢討機制，為防範道德風險，定期審視有沒有不符合資格的貸款者魚目混珠、貪圖低利貸款，一旦發現違規，例如對方沒有合理還債的意圖、虛假交易，就取消資格。
民間也推出債務展延措施 70萬借款戶可享降息優惠
其實，不只是韓國政府推出債務展延計畫，韓國上市公司韓亞金控（Hana Financial Group）也在9月宣布對自己貸款戶的延展計畫。針對5萬名小企業主、9萬名抵押貸款借款人和25萬名金融弱勢群體（包括20多歲和30多歲的客戶）提供貸款延期和降息。韓亞金控表示，9月將啟動一項價值26兆韓元（190億美元）的金融援助計畫，每年將惠及約70萬弱勢社會成員。
其「輔助」措施包括降息和債務整合計畫，對年利率在7％以上的中小企業貸款最高降息1個百分點，此外，從非銀行金融機構借款的小企業主將能夠用韓亞金控提供的更「低風險」的產品來借新還舊，還掉他們在所謂「非金融機構」的貸款。如果中小企業主能證明在疫情期間營業額掉了3成，將有機會獲得貸款利息減少1％。
韓中小企業償債能力惡化 韓元在9月還大貶
韓國政府和民營金控自發的債務延展、降息政策對中小企業也許能帶來風險延後的效果，至少讓百萬戶的中小企業不至於資金馬上斷鏈，但看在韓國中央銀行（BOK）眼中可能五味雜陳。
首先，韓國政府單位推出的債務展延、借新還舊計畫的資金合計約1.76兆元新台幣（2022年9月最後一周的匯率），等於是變相的貨幣寬鬆政策，然而，今年6月，韓國中央銀行發出警告，明年小企業主的償債比（DSR，利息費用占所得比）恐將上升到46％，意思是，中小企業主每100元可支配所得，有46元要拿去繳利息。
按收入劃分，韓國央行估計最底層30％收入者的DSR將從2022年的34.5％躍升至2023年的48.1％，中層的DSR將從38.6％提高到47.8％，高層30％的DSR將從39.5％增加至44.4％。
韓國央行表示，中小企業戶面臨隔離政策、升息的打擊，可從韓國政府的債務展延計畫獲得抵銷，然而，9月之後韓元繼續大貶，韓國對中國貿易出現史無前例的入超，對韓國的底層金融帶來了更大的不確定性，已經有越來越多的輿論，開始討論韓國爆發小型金融風暴的可能。
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