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  • 08
  • Oct
  • 2020

【游庭皓專欄】第四季原物料概念股大反撲?水泥股分析看這裡

記者 財經大白話 報導

時間圖示2020/10/08 15:25
 【游庭皓專欄】第四季原物料概念股大反撲?水泥股分析看這裡
【游庭皓專欄】第四季原物料概念股大反撲?水泥股分析看這裡
 
千呼萬喚始出來,投資朋友一直希望,我來寫寫台股第四季行情,雖然我認為加權指數基期已高,不過,今年加權指數扣掉台積電,其實台股仍然處於弱勢,如何針對年底到年初,落後補漲股的佈局,今天分享給各位。
 
 
前幾天直播跟各位說,隨著疫情受控,資金遲早往年中受傷最重的傳產股流,加上目前中國屬十一長假、雙十一光棍節、雙十二購物狂歡節,台灣最近也在中秋和國慶連假,再來12月西方的感恩節、聖誕節與新年,華人的新年,百貨公司也陸續打折,傳產業磨刀霍霍向民眾。
 
從過去歷史資料來看,受到季節性因素的因故,每年第四季到隔年第一季,是傳統產業旺季,積極型投資者,可以趁著這波回檔之際,開始逢低佈局優質、具有產業競爭力的百貨、原物料等傳產類股。
 
我們今天先聊聊原物料類股,原物料類股其實受到貨幣寬鬆效果很大,聯準會已經宣布,在2023年以前都不會升息,也就意味著美元升值速度會受到很大的牽制,因為聯準會持續在灑美元。
 
台灣本身沒什麼原物料,大部分都是進口來的,而國際上多數原物料交易,都是以美元計價,進口成本變低,最直接受到利多影響的就是原物料族群,加上台幣持續走強,這些進口商等於賺到了匯差。
 
今天我們特別來聊聊水泥股和鋼鐵股,原油的部份我們下一次討論。
 
 
從水泥報價來看,自八月份低點過了之後,便一路回升,但水泥股的表現缺仍然低迷,也就代表著只要水泥報價上揚前提,加上撚抵傳統族群的旺季,第四季的行情就有一定程度預期。
 

 
 
尤其,從數據顯示,自疫情重創經濟後,目前全球水泥需求最大經濟體就是中國,第三季起中國各地區的水泥價格已經陸續上調,且明顯供不應求,水泥場的庫存水位逐步下降,第四季又是大陸新基建的趕工旺季,如果年底要找到補漲概念股,水泥股必定是其中一環。
 
其實,除了水泥之外,預拌混凝土價格也正在走揚,如果各位今年有打算買房,對房市有一點研究,就會發現今年疫情對房市幾乎沒影響,房市越來越熱,加上大量台商回台擴廠,帶動建材相關原物料價格易漲難跌。
 
 

 
從產業面來看,水泥股今年反彈明顯無力,但從獲利面,每股盈餘做觀察,這幾年台泥、亞泥、信大都在穩步成長,以前兩季EPS來計算,台泥、環泥、亞泥、信大在第四季行情效應下,都有機會保持2019年的水準,幸福更是表現亮眼,光是今年前兩季的表現就已經是2019年的7倍。
 
其中,環泥在毛利率與每股盈餘,在前兩季表現都優於去年同期,最主要的原因,就是中國大陸預拌混凝土需求強的主因,直接把環泥毛利率給拉上去,且從基期上來看,環泥目前屬於極度低基期水位,股價淨值比連1不到,隨著第四季傳統旺季到來,這些低基期原物料股資金遲早流過來。
 
股票代號 股票名稱 近2季合計:公告累計基本每股盈餘(元) 2017公告基本每股盈餘(元) 2018公告基本每股盈餘(元) 2019公告基本每股盈餘(元) 20201006收盤價
1101 台泥 2.49 1.82 4.08 4.43 41.4
1102 亞泥 1.97 1.74 3.54 5.56 41.8
1104 環泥 0.8 2.16 1.62 1.74 19.55
1108 幸福 0.79 -0.25 -0.44 0.11 10.9
1109 信大 1.2 1.32 2.38 2.82 19.8
 
個股短期技術面圖例 以下僅供參考
 


 








【游庭皓】
國立清華大學經濟學系
經濟日報 財經專欄作家
聯合晚報 財經專欄作家
微股力 財經專欄作家
Gmoney財經節目主持人
Podcast【早晨財經速解讀】主持人
游庭皓的財經皓角
https://www.facebook.com/yutinghaosfinance/
 
更新時間:2020/10/08 15:25

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