農曆春節將至，台股即將在2月11日封關、2月23日開盤，休市期間長達11天。目前綜合各方專家、投顧建議，驅動力的關鍵在「AI相關需求」，目前台積電法說與部分雲端業者資本支出訊號均持續正向，預期趨勢不變且有加快之勢。操作上，建議維持「7成至8成」持股，保留現金以因應震盪中的加碼機會。
國泰證期顧問處協理蔡明翰向《TVBS新聞網》表示，市場常見利率波動，但不管利率升降，但股市的上行趨勢並未被利率短期變動逆轉，股市大漲的根本原因，是「市場需求比預期強勁」，長期策略與核心判斷維持不變，短期利率的噪音，不足以改寫大盤走勢。
蔡明翰指出，「AI的需求」仍是關鍵動能，主要可從3大關鍵指標驗證持續性與強度。
- 台積電法說會：目前說法還很正面，支持上游製造端對AI需求的持續投資。
- 四大雲端服務供應商資本支出：資本支出持續走高，顯示下游算力與基礎設施持續擴張。
- 輝達法說會：作為AI加速器核心供應商，法說將進一步印證產業鏈需求動能。
蔡明翰建議，基於盤勢看法正面，還是可維持7-8成的持股比例，其餘手上保留現金，萬一出現回檔震盪，就可再補倉。
布局美股 2大觀察重點與關鍵指數
口袋證券提醒，布局美股ADR與AI領漲族群，並注意美國公布的通膨數據，可因應台股封關，提前布局且控制風險。重點一：台積電ADR與AI領漲族群
台積電截至 2026 年 1 月占台股總市值比重逾 40%。歷史經驗顯示，台積電 ADR（TSM）在台股封關期間的走勢，與台股開紅盤時的台積電（2330）股價及台股大盤走勢呈現高度正相關。口袋證券說明，在台股休市期間，透過美股帳戶觀察並操作 ADR，可部分掌握台股開紅盤的「先行指標」，並提前布局或避險，無需被動等待台股開盤。
美國記憶體大廠美光科技（MU）受惠於AI 發展的高頻寬記憶體強勁需求，2026年至今漲幅+16%、近6個月漲幅+222%，已成 AI 大趨勢中的關鍵領漲指標。口袋證券說明，美光的股價表現可做為台灣記憶體供應鏈的股價走向參考，連同判斷年後記憶體產業景氣的重要依據。
重點二：2月11日公布美國消費者物價指數（CPI）
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