大陸AI模型公司DeepSeek上週發布低成本、高效能AI模型DeepSeek-R1，震撼美科技股，也打破市場認為必須要投入巨額資本才能大模型的看法。產品發表後，27日大型科技股暴跌，其中輝達重挫近17％，博通17.4％。知名半導體分析師陸行之指出，去年底多次建議不該把台積電與輝達綁在一起，但台積電在法說會還是把自己跟AI綁死。
陸行之表示，輝達占台積電營收不到15％，占全球半導體營收不到10％，因此輝達重挫不代表台積電與費半指數也要跟著一起下跌；在DeepSeek事件後，反而看到各家客戶的資源釋放，不再被輝達一家靠著AI GPU、CPU、NVLink，模組，系統，軟件每個產業鏈關節都來賺超高毛利率的公司綁架，資源釋放後，不會被輝達一家獨拿，這將結束這2年一家吃肉，其他半導體公司只能喝湯的慘況。
陸行之也提到，在此事件後輝達的大客戶OpenAI、Microsoft、Amazon、Google、Meta而言，之前加碼下的GB200、300、Rubin的訂單，短期內也不可能大幅縮減，重新改變訓練方法也需要時間，大概率訂單調整會發生在2026年及以後。
陸行之認為，屆時台積電的主力客戶可能會變成蘋果、博通數據中心的自研AI ASIC大單，目前短期觀察指標主要在輝達、台積電以及台積電ADR的股價何時會上下分離。
