示意圖／TVBS
美系外資認為，金屬機殼廠可成採取獲利優先的策略，恐損失更多蘋果產品訂單，推估明年下半年iPhone新機的機殼訂單占比僅5%，維持可成減碼評等，目標價下修到195元。
可成今天下跌0.5元開出，早盤低點來到239.5元，跌幅超過1.4%。
美系外資發布研究報告指出，自從iPhone 6以來，可成受惠執行力優異，市占不斷擴大，然而這項趨勢將從2020年新款iPhone開始反轉，原因在於iPhone機殼毛利率降低，與可成經營團隊強調的改善獲利策略相牴觸。
美系外資推估，可成今年下半年iPhone 11機殼訂單占比約40%，換算iPhone 11系列整體訂單占比約22%，但預期不會拿到2020年上半年iPhone SE2機殼訂單。到了2020年下半年，可成應有機會獲得6.1吋iPhone新機鋁合金邊框訂單約30%，換算iPhone 12系列整體訂單占比約5%。
由於缺乏iPhone SE2機殼貢獻、iPhone 12機殼市占下滑，美系外資認為，明年第1季將是可成2020年單季營收的高點，預期明年第2季到第4季營收將逐季下滑14%、2%、15%，將可成2020年、2021年每股盈餘預估值調降7%、6%至19.5元、18.1元，維持「減碼」投資評等，目標價從210元下修到195元。（中央社）
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更新時間：2019/12/27 10:24