日本央行今日宣布升息決議，將政策利率由0.75%上調至1%，為2025年1月以來首次升息，同時也是日本31年來再度回到1%利率水準。此項決策主要考量中東局勢升溫所帶來的能源價格壓力與全球通膨風險，顯示日本貨幣政策正式由超寬鬆時代進一步轉向正常化。
日本央行指出，近期國際油價與供應鏈不確定性上升，使進口物價壓力再度浮現，因此有必要調整利率以抑制通膨預期。市場分析人士認為，日本升息象徵全球長期低利環境進一步結束，對國際資本流向可能帶來連鎖反應。
由於日本過去多年維持超低利率甚至負利率環境，大量日圓資金長期外流至海外資產，包括美股、新興市場與全球債券市場。如今利率升至1%，市場預期部分資金可能開始回流日本，對全球股市流動性形成壓力。特別是過去受惠於日圓套利交易（carry trade）的資產，如美國科技股、新興市場股票與高收益債券，可能面臨波動加劇。
本次升息被視為日本央行對全球局勢變化的反應。由於中東地緣政治風險升溫，能源價格上行壓力再起，使日本長期壓抑的輸入型通膨重新浮現，迫使政策轉向。分析人士指出，日本此次升息雖幅度有限，但象徵意義重大，代表全球主要經濟體中最後一個維持超寬鬆政策的國家，開始逐步退出負利率與零利率時代。
第一，全球流動性收縮，部分資金回流日本金融資產。
第二，日圓可能走強，壓縮跨國企業獲利。
第三，套利交易部位調整，引發高估值資產短線波動。
分析師指出，特別是美股科技股與高成長板塊，可能因利率與資金環境變化而出現重新定價壓力。管如此，多數機構認為，日本升息屬於長期正常化過程，並非緊縮週期起點，因此不會改變全球股市中長期趨勢，但將提高市場波動度。
