全球軟體股因人工智慧（AI）工具快速發展引發的產業變革疑慮，近期出現大幅下跌，投資人擔心AI熱潮可能以意想不到的方式重塑市場。軟體服務產業三個月來落後標普500指數近24個百分點，創下近30年來最嚴重的表現差距之一，引發市場對科技股輪動是否預示AI交易前景堪憂的討論。
Claude推新功能引發全球軟體股拋售
根據《路透社》報導，上週全球軟體股因擔憂快速發展的AI工具可能顛覆產業而大幅下挫，震撼了原本對AI交易充滿熱情的金融市場。儘管週五大盤反彈稍微緩解緊張情緒，但美國軟體股前景仍不明朗。即使週五反彈2%，選擇權市場參與者仍對進一步下跌保持高度警戒。這波跨越各大洲的拋售潮，從歐洲到亞洲股市無一倖免，起因是Anthropic的Claude大型語言模型推出新的法律工具（註：指 Claude Code 程式碼編寫工具），引發對傳統軟體商業模式的根本性質疑。
甲骨文跌幅近五成領跌
自去年10月29日標普科技類股觸頂以來，許多美國軟體股遭受重創。甲骨文（Oracle）跌幅最深，至2月5日累計下跌近50%；ServiceNow和AppLovin各自暴跌超過40%。軟體服務類股表現落後標普500指數的幅度接近歷史紀錄，過去三個月落後近24個百分點，為三十年來數據中最嚴重的差距之一。這波跌勢規模僅次於2000至2001年網路泡沫破滅時期，當時差距超過負25個百分點。
科技股走弱同時，市場資金正轉向其他產業。科技類股自10月底高點以來下跌約10%，但能源、原物料、民生消費和工業類股同期皆上漲至少10%。標普500指數11個產業中有8個錄得漲幅，但整體指數因科技股占比近三分之一而表現持平。週五道瓊工業平均指數在輝達（Nvidia）股價上漲帶動下，首次突破50,000點大關。選擇權市場顯示交易員預期軟體股將持續劇烈波動，iShares擴展科技軟體ETF的30天隱含波動率維持在41%高位。
參考資料
《路透社》
