退休金怎麼花才安心？專家教「雙軌現金流」 4%法則是關鍵
- 記者：王皓宇｜攝影：陳宥翔｜責任編輯：新聞中心
- 發佈時間：2026.10.20 22:00
- 最後更新時間：2026.10.20 22:00
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（嫻人靠4%法則滾出退休現金流。圖／TVBS）
辛苦工作大半輩子，許多人期待的退休生活是環遊世界或含飴弄孫，但現實中，台灣有不少提早離開職場的退休族，一旦失去每月固定薪水，便陷入財務焦慮，甚至連吃一頓好料都不敢花錢。面對通膨與長壽風險，如何打造源源不絕的退休現金流，以及在全球市場劇烈震盪下如何佈局退休資產，成為許多準退休族正面臨的重要課題。
退休族嫺人分享，2017年底剛離開職場、提早退休時，她連一頓好料都不敢吃。嫺人表示，過去家中開銷大多由她負擔，因為薪水還可以，而先生正在創業，原本以為退休後靠一點存款和先生收入就能過活，但後來才發現，習慣上班、財務獨立的女人，伸手跟先生要錢是一個很困難的轉換。
退休現金流怎麼建？專家揭雙軌策略
這份「不敢花錢」的財務焦慮，讓嫺人痛下決心，花了將近五年時間把過去的投資部位打掉重練，並開始認真研讀國外的退休理財書籍。嫺人指出，那時候才開始接觸所謂的4%法則，並了解到它後面是搭配指數投資與資產配置。她發現，退休的現金流其實應該明確分為「安全型」與「機運型」兩大類，安全型像是勞保、公保年金，或是傳統年金險與房租收益。
另一位退休族顏博志則分享，從大學畢業後就想著要讓現金流不斷炊，思考後認為大部分還是以房地產收租金或股票來增加被動收入，因為年紀越來越大，勞動力會越來越下降。顏博志表示，早些年主要靠房地產，這些年房地產的資本利得價差相當可觀，但近年房價已經到了頂點，所以慢慢把房子出脫，剛好搭上台積電科技題材，便把賣掉房子的錢轉往0050或台積電。
致理科技大學財務金融系助理教授張家瑋近期在樂齡大學開課，專門教導長輩們建構正確的退休現金流觀念。張家瑋表示，第一個還是看用途，需要哪些錢、用途在什麼地方；第二個就是看來源，因為收入結構已經改變，沒有穩定的工作收入，可能來自於年金、利息股利，最重要的是，如果沒有要特別留給子孫，或已經把子孫那部分留下來之後，資產是可以在退休生涯裡面逐步變現。
嫺人就是在這樣的雙軌觀念下，轉向所謂的4%法則。她不再迷信市場上熱炒的高配息商品，而是將資金投入像是0050等追蹤大盤的ETF，搭配美國政府公債，建構出傳統風險分散的投資組合。嫻人說明，退休時假設有1000萬，第一年最適合花的比例就是4%，也就是用這個方式，第一年花40萬，不要花50萬。
退休遇股災怎辦？專家：留安全準備金
不過，4%法則並非無懈可擊。張家瑋強調，除了日常支出之外，一定要給自己留三至六個月的安全準備金。遇到股災時，可能需要重新配置，要看股災是屬於短期還是長期。張家瑋認為，歷來幾次都不算嚴重的衰退，只是短期波動，但不能用這樣的經驗就說每次股災很快就結束，如果開始預期到這可能是比較長期的下修，畢竟計畫趕不上變化，可能就要把退休的收支再做重新調整。退休理財沒有標準答案，建構「進可攻、退可守」的雙軌現金流，才能放下財務焦慮，讓退休生活不再將就。
