晶圓代工二哥聯電（2303）原定今（16）日正式「出關」、由處置股恢復為一般交易，但受上周五颱風假停班停課影響，解禁日順延至明（17）日。聯電早盤隨大盤修正，一路回檔至159元，跌幅近4%，不過未澆熄外資熱情，有外資率先出具報告力挺聯電，直接給予「優於大盤」評等，目標價更是高喊到258元。
聯電先前因股價波動遭列入處置股，原定今日解禁，卻因為碰上颱風休市延後出關，雖今日早盤受到大盤拖累，但最新外資報告指出，隨著成熟製程代工需求持續復甦、產能利用率提高與價格上調，將為聯電的毛利率與EPS注入強勁的成長動能。
迎成熟製程主導地位 外資揭4大關鍵
此外，聯電與英特爾（Intel）在12奈米等先進製程的跨界合作，採用「輕晶圓廠（Fab-lite）」模式，成功在美國本土為客戶提供晶圓製造服務。外資預期，雙方未來將進一步向12奈米以下的更先進節點延伸，這將對聯電的長期營運大有助益。
外資報告指出，聯電在下半年至2028年間的表現，極有機會超越市場目前的共識。外資指出，產業預計在2025年徹底完成庫存去化調整，緊接著在AI浪潮推波助瀾下，AI相關資本支出強勁，大幅帶動電源管理晶片（PMIC）等需求成長。同時，地緣政治引發的去中化趨勢，讓中國與非中國半導體市場的分流日益明顯，使聯電具備轉單優勢。最後則是供給端趨於緊縮，因各大晶圓代工龍頭正逐步淘汰並淡出8吋與舊型成熟製程，讓成熟製程整體供給偏緊，有利於推升價格。
在營收成長加速、產能利用率飆升與單位售價調高的三大利多加持下，外資樂觀預估，聯電今年至2028年間，獲利年增率幅度都將直逼五成。外資更進一步給出獲利預測，預估今年、明年及後年的每股稅後純益（EPS）將分別達到 4.9元、7.4元與 11.7元，獲利表現有望迎來大躍進。
