台積電（2330）今（10）日盤後營收即將開獎！投顧最新報告指出，台積電憑藉在先進製程與封裝領域的寡占優勢，已成功重拾「定價權」，不再受限於單一客戶，並預測台積電2026年獲利將年增逾4成，目標價上看2400元。
法人預期：台積電Q1營收超預期
儘管第一季通常是智慧型手機的傳統淡季，但台積電表現依舊強勁。報告預估，受惠於AI GPU及ASIC需求持續爆發，加上先進製程漲價5%至10%效應顯現，台積電1Q26美元營收有望衝上361.3億美元，超越財測上緣。法人更預估，3月營收月增率將驚人突破30%，單季稅後EPS上看21.22元，再創歷史新季高。展望第二季，市場關注的焦點在於產品線的轉移。法人指出，新款AI晶片將從原本的N4製程轉進N3製程，由於兩者價差高達25%至30%，將大幅貢獻營收。預估第二季美元營收將季增7.8%，達到389.5億美元，先進製程（N7以下）的營收佔比也將從66%攀升至68%，獲利結構持續優化。
擺脫單一客戶掣肘 定價權握回手中
過去台積電的報價策略常被視為受制於大客戶蘋果（Apple），但在AI時代，客戶群變得更加多元。投顧分析認為，台積電在未來2至3年內，於先進製程及先進封裝領域「幾乎沒有競爭對手」，這讓台積電擁有極高的議價能力，足以轉嫁原物料成本，預估2027年毛利率將站上66%的高水準。隨著2H26新款AI晶片推出及N2（2奈米）量產，台積電的評價有望進一步回升。法人預估2026年EPS 93.18元、2027年預估EPS 119.49元，並給予20倍本益比評價，目標價調升至2,400元，重申「買進」評等。
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