作者：趙慶翔 TVBS「財經鈔能力」主持人兼財經記者
全球避險需求升溫，帶動美國公債價格上漲，去年市場一度認為美債是「送分題」，但隨著利率變動與市場風險加劇，部分投資人發現自己面臨「送命題」的窘境。美好投顧董事長顧姐表示，投資債券時，應考量「流動性」與「信用風險」因素，美國政府公債的流動性較佳，適合作為穩健投資工具，而企業債則需審慎挑選發行企業，確保其信用穩定，以降低違約風險。
以台積電為例，顧姐表示，台積電是一家強大的企業，當它發行公司債時，等於投資人是直接放款給台積電，這屬於「直接金融」，台積電的廠房興建計畫並不是盲目擴張，而是根據已確定的訂單來規劃，每一座新廠基本上就是「印鈔機」，確保產能利用率。
顧姐指出，利率變動與債券價格呈現反向關係，當利率上升時，債券價格下跌，反之則上升。因此，許多投資人在高點買進長天期美債後，面臨價格下跌的風險。
此外，市場普遍關注美國前總統川普若再次當選後的政策對利率的影響。川普主張提高關稅、促進美國本土生產，這可能推升通膨，進而影響Fed的利率決策。然而，顧姐認為，除非出現極端情況，否則利率不太可能大幅升至過去雷根時期的高點（如20%），目前市場預期的中性利率仍維持在4%至5%之間。
針對當前市場環境，顧姐認為，目前10年期美債殖利率若進一步升至5%，將是更好的買點。建議投資人可先投入30%至50%的資金，若利率持續上升，可再逢低加碼。
除此之外，為了分散風險，顧姐也建議，可以搭配股市投資，對於尋求資本增值的投資人，可將部分資金投入成長性較高的股票，例如受惠於AI革命的科技股，或估值偏低的市場，如中國與香港股市。
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全球避險需求升溫，帶動美國公債價格上漲，去年市場一度認為美債是「送分題」，但隨著利率變動與市場風險加劇，部分投資人發現自己面臨「送命題」的窘境。美好投顧董事長顧姐表示，投資債券時，應考量「流動性」與「信用風險」因素，美國政府公債的流動性較佳，適合作為穩健投資工具，而企業債則需審慎挑選發行企業，確保其信用穩定，以降低違約風險。
以台積電為例，顧姐表示，台積電是一家強大的企業，當它發行公司債時，等於投資人是直接放款給台積電，這屬於「直接金融」，台積電的廠房興建計畫並不是盲目擴張，而是根據已確定的訂單來規劃，每一座新廠基本上就是「印鈔機」，確保產能利用率。
顧姐指出，利率變動與債券價格呈現反向關係，當利率上升時，債券價格下跌，反之則上升。因此，許多投資人在高點買進長天期美債後，面臨價格下跌的風險。
此外，市場普遍關注美國前總統川普若再次當選後的政策對利率的影響。川普主張提高關稅、促進美國本土生產，這可能推升通膨，進而影響Fed的利率決策。然而，顧姐認為，除非出現極端情況，否則利率不太可能大幅升至過去雷根時期的高點（如20%），目前市場預期的中性利率仍維持在4%至5%之間。
針對當前市場環境，顧姐認為，目前10年期美債殖利率若進一步升至5%，將是更好的買點。建議投資人可先投入30%至50%的資金，若利率持續上升，可再逢低加碼。
除此之外，為了分散風險，顧姐也建議，可以搭配股市投資，對於尋求資本增值的投資人，可將部分資金投入成長性較高的股票，例如受惠於AI革命的科技股，或估值偏低的市場，如中國與香港股市。
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