川普明年重返白宮,美股各產業因而出現幾家歡樂幾家愁的局面。保德信指出,根據統計,自2008年以來的4次美國總統大選,選後一年美股皆100%上漲,漲幅介於11%至78%之間,反映市場在不確定因素解除後,往往反映基本面與企業獲利面,預期明年在美股各產業全數轉為獲利正成長的環境下,美股多頭走勢可望延續。
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示,川普勝選後,美股整體大漲以樂觀回應,其中川普概念股更是大幅表現,相對不受川普政策青睞的部分產業則出現下跌走勢。彭子芸預料,短期選舉干擾雜音隨市場消化後將逐漸消除,只要經濟不出現衰退或硬著陸,美股展開慶祝行情機率大增,市場焦點也將轉回財報和基本面。
彭子芸指出,從統計來看,過往第四季至隔年第一季往往是股市多頭表現最為鮮明的時間點,再加上各產業對於AI應用持續擴大,不只科技業得益,導入AI科技的企業也開始出現獲利成長趨勢。有鑑於AI熱潮持續,將有利於科技巨頭股價表現,進一步維持這波多頭氣勢可望延續到明年。
彭子芸進一步分析,川普主張減少個人稅和企業稅率,同時減少對企業的監管,此舉有利於美國大型科技股。就雲端四巨頭而言,Google的雲端相關營收較去年同期大幅成長近35%,預期第四季資本支出將上看130億元;微軟旗下Azure雲基礎設施業務年增高達35%;亞馬遜第三季財報中,雲端業務和廣告業務年增19%最為強勁。在這些科技巨頭持續視AI發展為重點策略的基礎下,對於未來AI相關支出將有增無減,在在反映AI投資趨勢持續當道。
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