0056、00878新手怎選？專家曝選股邏輯：這檔較穩健

面對低薪、高通膨，許多小資族想透過高股息ETF存股投資，領配息達成財富自由，其中元大高股息（0056）和國泰永續高股息（00878）廣受熱議。至於新手規劃存股究竟該挑哪一檔，理財達人小車直言兩檔選股邏輯、成份股產業比例不同，「一檔大膽衝刺，一檔穩健守成」。

小車在臉書粉專「小車x存股實驗」分析，倘若是從0開始，每月只能擠出1、2萬元來存股的小資族，可以先從中挑選一檔集中存。等存到自己預設的張數、或是投入的資金規模後，在張數及股利上先取得成就感，再來挑第二檔分散。如果是有一大筆資金（50萬元以上）要投入的話，則建議分成兩個標的較穩妥。

小車說，目前小車是這兩檔都有存，0056比例多一些，00878則慢慢持續增加中。因為0056、00878雖皆名為高股息ETF，但「選股邏輯」及「成份股產業比例」不盡相同，分散持有較能互補。


【選股邏輯】
0056簡單來說，就是從台灣市值前150大的公司中，挑選「預測未來一年」現金股利殖利率最高的50檔股票作為成分股。由於是預測，人為介入因素較重，考驗經理人選股眼光，所以選股方式也較00878大膽。

而00878則從MSCI台灣指數成分股中，選出ESG評級分數較高，且「過去三年平均」年化殖利率前30檔股票作為成分股，並新增規則只要過去三年有任何一年不配息的公司就直接刪除，可以避免選到股利政策不穩定的景氣循環股。以「過去三年平均」殖利率的方式來選股，人為能介入之處較少，相對較穩健。

新增的規則雖能刪除獲利與股價大起大落的航運股（如長榮、陽明），可是淘汰不了年年配息但股利起伏不定的景氣循環股（如台泥、南亞、中鋼），至於過去三年配息優秀的股票才納入，會不會反而成為景氣循環股的落後指標，尚須多觀察幾年才能下定論。

小車認為，這兩檔ETF的選股邏輯，一檔大膽衝刺，一檔穩健守成，同時持有無論是預測未來或是參考過去哪一種方式成功，我們都能參與到一半。

【成分股產業比例】
就這兩檔高股息ETF最新的成份股而言，0056電子相關產業比例較重，占67.93%，00878占50.24%，0056比00878多出17.69%。不過在電子股檔數分散方面，由於0056去年底成分股由30檔改為50檔，壓縮了每檔股票的持有比例，0056電子相關產業共分散至33家，較00878的14家多。

至於金融產業則是00878的比例較多，占26.04%，而0056僅占6.75%，00878比0056多出19.29%。因此若該年電子產業風光，則0056的價格與股利占上風；相對的，如果當年金融獲利優渥，則較有利於00878的配息。

而傳產如水泥、塑膠、鋼鐵、紡織，0056占13.24%，00878占13.18%，兩者比例相差不大，不過0056分散在7檔，00878僅分散在4檔，如遇景氣低檔雷股00878受傷會稍重。

其他比例0056航運股占6.78%、營建股2.39%，而00878是電信三雄占7.96%，兩者相較是000878較穩健，不過這部分比例不高，影響可能不大。

小車說，因此在選股邏輯與成分股比例上，0056與00878有諸多不同之處，存股標的也不必糾結於非黑即白，小朋友才做選擇，大人可以兩個都要。
 

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