集邦：輝達NVL72機櫃估明年產值飆214%！供應鏈可望受惠
- 記者：林汪靜
- 發佈時間：2026.08.29 17:19
- 最後更新時間：2026.08.29 17:19
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- 最後更新時間：2026.08.29 17:19
集邦預估2027年NVL72機櫃合計總產值貢獻突破7100億美元，年增率高達214%。（示意圖／Shutterstock達志影像）
根據集邦（TrendForce）最新AI伺服器產業研究，GB300整櫃型方案已成為今年輝達出貨主力，需求預計將延續至2027上半年。隨後VR200機櫃將接棒放量，預估2027年包含GB300、VR200及VR300的NVL72機櫃合計總產值貢獻突破7100億美元，年增率高達214%，ODM系統廠、供電等供應鏈可望受惠。
而更新一代的Rubin Ultra平台VR300，集邦指出，因HBM與server架構設計細節未定，出貨佔比仍較低。
NVL72機櫃產值破7100億美元
集邦估計，2027年GB、VR等NVL72機櫃出貨量將年增50%以上，考量Vera Rubin系統的平均銷售單價（ASP）較GB300翻倍成長，以及上游晶圓與HBM等關鍵零組件醞釀漲價，預估2027年包含GB300、VR200及VR300的NVL72機櫃系統合計總產值貢獻將突破7100億美元，年增率高達214%，將挹注ODM系統廠、供電及散熱等AI資料中心供應鏈的成長動能。
此外，整櫃式方案的客群結構正出現轉變。儘管北美五大CSP（雲端服務供應商）仍是主要買家，但預計其採購比重將從2025年約70%下降至2026年的60%，主因是Tesla（含xAI與SpaceX）及Coreweave等業者的需求持續上揚。輝達最新財報也顯示，其資料中心業務佔總營收已向93%邁進，Neocloud、主權雲亦成為成長來源。
巨頭競爭擴大至AI基礎設施
輝達於近期法說會揭露對AI基礎設施布局，以美國俄亥俄州的PORTS-Pike園區為最具代表性案例。該園區將由SB Energy興建、持有並營運，OpenAI承租8 IT-GW。
輝達取得全站獨家算力供應地位，並對初始4.25 IT-GW提供殘值擔保（residual value guarantee），累計付款義務上限為1050億美元，覆蓋除晶片外的土地、電力、廠房層面，宣告該公司將競爭格局從xPU晶片層面，擴大至資料中心基礎設施。
集邦分析，ASIC陣營龍頭Google也採取類似策略，為Anthropic擔保資料中心租金，相關總額已達440億美元。此舉可為Google帶來資料中心機房、電廠專案約20%的股權，同時為其TPU綁定最大旗艦客戶。
整體而言，Google、輝達的布局皆已從晶片、系統供應端，延伸至資料中心基礎建設層級，透過將自家晶片納入融資條款，為後續需求取得保障。
