晶圓代工二哥聯電（2303）今（18）日早盤受大盤影響，一度翻黑，不過隨著買盤進場，盤中再度強勁翻紅，股價最高來到114元，交易量逾22萬張。根據本土投顧最新報告指出，聯電今年第一季在業外收益的強力加持下，單季獲利與每股盈餘（EPS）表現全面超越市場預期 。展望後市，隨著8吋晶圓供給趨緊、大客戶退出市場，利潤結構可望迎來結構性改善，成熟製程價格預計將在第三季迎來全面調漲 。
聯電第一季營收為610億元，雖然受到8吋晶圓出貨占比提升、導致平均售價（ASP）下滑影響，單季營收微幅季減 1.2% ；不過在電視、機上盒與 WiFi 等消費性需求撐盤下，產能利用率逆勢回升至79% ，帶動毛利率來到29.2%，表現略優於原先預期 。受惠於半導體類股大漲帶動的強勁業外收益 ，聯電首季稅後淨利衝上162億元、單季EPS來到1.29元 ，較上季大增60.8% ，獲利表現更比法人與市場共識高出了50%至60% ，寫下驚豔表現。
成熟製程下半年喊漲 法人維持「持有」評等
法人報告提到，Samsung 晶圓代工退出8吋 DDI 業務，將使聯電成為主要受惠者；此外，聯電與美系晶片巨頭英特爾（Intel）合作的12奈米專案進度相當順利，預計將在2027年正式貢獻獲利 ；此外，熱門的矽光子（SiPh）業務也持續推進，搭配 IMEC 授權的PDK 1.0，同樣預計在2027年初釋出 。
基於價格調漲及產能利用率優於預期，法人全面上修聯電2026與2027年的EPS預估，分別上調34%與20% ，預估今年全年EPS可望挑戰5.36元 。考量短期內價格實際反映仍需時間，法人目前仍維持聯電「持有」的投資評等 。
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