共同封裝光學（CPO）技術正引領產業變革，法人指出，隨著市場對光引擎外擴與上擴需求提升，預期2027年下半年至2028年間，光引擎需求將顯著成長。輝達於2026年GTC大會揭示Feynman平台將於2028年上線，NVLink-8將首次導入CPO，帶動光學零組件升級。法人預估，2027年光引擎市場需求達3,000萬顆，2028年更翻倍至6,000萬顆。台廠如波若威、貿聯-KY、上詮等供應鏈廠商將同步受惠，各家企業目標價與評等已全數揭露，測試與設備廠亦將受益。
輝達Feynman平台規格升級 NVLink-8導入CPO驅動產業轉型
輝達於2026年GTC大會宣布，接替Vera Rubin的Feynman平台將於2028年正式上線，NVLink-8首次導入CPO技術，推動由機櫃間連接邁向內部高速互連。法人指出，CPO晶片數量提升促使連續波雷射、TFLN調變器、FAU技術等三大光學零組件同步升級。輝達平台帶動產業結構大幅變革，傳統光收發模組股焦點轉向光引擎設計、測試與生產供應鏈。
光引擎市場規模翻倍 2028年需求上看六千萬顆
法人預估，輝達Spectrum-X與Quantum-X交換器於2026年下半年至2027年問世後，將大幅推升光引擎需求。Spectrum-X單顆晶片需搭配32顆光引擎，Quantum-X則需18顆。展望2027年，整體光引擎需求達3,000萬顆，2028年更翻倍至6,000萬顆，帶動FAU、插槽、ShuffleBox等相關零組件用量同步成長。
台廠供應鏈搶先受惠 目標價與評等全面揭露
2027年CPO導入向外擴展場景，「波若威」（目標價1,225元）與「貿聯-KY」（目標價2,365元）成最大受惠者。2028年進入機櫃內互連後，「上詮」（目標價899元）、「嘉基」（目標價426元）營收動能提升。光源設計變革下，「光聖」（目標價2,155元）轉投資合聖、「富采」（目標價77.9元）積極發展Micro LED迎轉機。「采鈺」（目標價430元）、「大立光」（目標價2,605元）、「統新」（目標價227元）於FAU優化獲利。「沛亨」（目標價421.5元）因線材與光纖分配器供不應求受惠漲價。測試設備廠「致茂」（目標價2,255元）、「鴻勁」（目標價4,500元）、「旺矽」（目標價5,195元）、「穎崴」（目標價10,305元）同樣成為光學革命下核心受益企業。
