從疫情後,美國債券市場受到投資人的關注,其中以10到20年期債券最受客戶青睞,主要集中在主權債、金融債、科技產業公司債等等,根據彭博資訊顯示,美國20年公債指數表現,在2006年、2018年最後一次升息到首次降息期間,都上漲11%左右,報酬率高成為不少投資人的標的。尤其台灣買美國債券的比例也有在增加,但專家仍要提醒,雖然美債信用風險低,但如果美國延後降息,一旦貸款買債券的投資人,就得要評估利息成本。
民眾黃先生:「最近有聽很多朋友或是家人,還有就是新聞上面有在說債券,可以在就是聯準會降息之前,是一個還滿不錯的時間點,那我自己是比較多的部位在股票,然後想說因為今年股市表現很好,想說也想要找一個比較穩定,然後也可以分散風險的標的,所以有在開始研究一些,美國的像是主權債券,或是一些像美國公司債像微軟這種的債券。」
美國債券市場,從疫情後受到投資人關注,其中以10到20年期債券最受客戶青睞,主要集中在主權債、金融債、科技產業公司債等等,根據銀行內部數據顯示,2024上半年相比2023同期的債券銷量、銷售筆數都有成長3成左右。
因應美國通膨力道減弱,再升息風險大幅降低,高息優勢再加上是被視為無風險資產的避險性質,美債ETF大舉吸引資金流入。
國泰世華銀財富管理部協理張書豪:「美債的話第一個是收益好,然後第二個是時機好,第三個是門檻低,收益好是因為在2022年,這個聯準會快速升息之後,現在的利率大概像是以短年期的話,差不多還有4%以上,甚至比較好一點的公司有到5%以上,過去可能很多債券都是要動輒數萬美金,或是數十萬美金才能夠做投資,但現在的話我們是可以把這個門檻,降到可能1000塊美金就可以做投資,所以對於很多過去沒有辦法接觸的,一些小資族也是一個很好的,一個參與的機會。」
根據彭博資訊統計美國20年公債指數表現,在2006年、2018年最後一次升息到首次降息期間,都上漲11%左右,成為不少投資人的標的。
記者劉俐均:「台灣人愛買美國商品,包含美股、美債的ETF,根據央行的數據顯示,國營對美曝險金額是屢創新高,比前一季增加了33億美元蟬聯曝險最大國,與第二名的中國大陸差距,是擴大到了1251億美元。」
國銀曝險國家前幾名分別是美國、中國大陸、盧森堡、澳大利亞、香港等等,合計達到4270億美元,其中曝險國對中國大陸占比滑落到8.09%,來到歷史新低,主要就是人民幣匯率貶值,加上中國大陸房市、經濟風險升溫,國銀放款跟投資都更謹慎。
分析師翁偉捷:「現在目前的這個總統大選的一個狀況來說,美國總統裡面這個川普的當選機率是比較高,其實未來在美元的資產的部分,就存在著所謂的貶值風險,這基本上是大概率會發生,日益高漲的債務赤字的問題,也會引發美國在未來不斷的去舉債,那麼在債券的供給量增加的同時,也會讓所謂的長期的,這個債券的價格走跌,那麼利率攀升。」
亞太商工總會執行長邱達生:「目前最主要的風險是來自於,這個可能通膨再起,聯準會也有可能,目前一些比較鴿派的一些意見會轉為鷹派,所以說如果說現在購買這些美債,是用貸款的方式來買進的話,那如果說又碰到這個聯準會延後降息,這些貸款所要支付的這個利息成本,就會成為最主要的一個風險。」
美股、美債ETF買氣爆棚,但接下來美國大選結果,整體市場勢必將再出現變化。
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