圖／Google map
光學鏡頭廠龍頭大立光去年12月營收月減13%、年減10%，低於市場預期，並預估1月營收將持續下滑，4家外資分別下修目標價至新台幣5935元、4720元、4250元、3600元。
歐系外資出具研究報告表示，大立光12月營收不如預期，主要受到中國大陸品牌訂單縮減影響，且今年1、2月進入淡季，單月營收恐逐月下滑，等到3月起中國大陸品牌發表新機，才有機會帶動出貨動能回溫，預估今年第1季營收將季減約25%，維持「買進」評等，目標價從6400元下修到5935元。
美系外資看好鏡頭規格升級將帶動大立光產品平均售價走揚，且大立光高階產品市占率未明顯流失，重申「買進」評等；為反映庫存去化，將大立光2017年、2018年每股盈餘（EPS）預估值分別調降2%、18%至189.8元、262.4元，目標價從6260元調降到4720元。
重申大立光「中立」評等的美系外資則認為，受主要客戶調整庫存影響，大立光去年第4季毛利率預估約69%，低於2016年第4季的71%，但因費用控管得宜，推算去年第4季EPS將季增10%、年增1%至63.93元；考量今年第1季進入淡季，大立光單月營收年增率應從3月起轉正，但第1季整體營收恐低於去年同期，將目標價從5500元下修到4250元。
另一家美系外資也維持大立光「中立」評等，目標價從4100元降到3600元，除了競爭對手擴產並改善產品組合，中國大陸品牌的高階機種也開始採用混合式鏡片，但大立光混合式鏡片還在研發階段，再加上7片式鏡頭太厚、採用率有限，市場預期今年大立光營收將年增30%、毛利率回升的看法恐不切實際。（中央社）
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更新時間：2018/01/08 11:03