台股今年ETF大爆發，投資人數叩關800萬，目前國內投資人數前十大標的，已有半數為台股ETF，由於收益和抗跌特性，有顯著優勢，受到投資人的歡迎，而五月、六月開始，多檔熱門高股息ETF將迎來換股潮。而00940率先打頭陣，五月初換股，成分股審核基準日為5月10日，成分股更動生效日為5月17日，《TVBS新聞網》帶您了解換股重點。
00940成分股有哪些？
台灣指數公司於5月17日公布「台灣指數公司特選臺灣價值高息指數」2024年第1次的成分股定期審核結果。因此，追蹤該指數的元大台灣價值高息00940將納入新成分股，並刪除被指數汰除的成分股。換股結果於5月17日台股交易結束後生效，即5月20日當天就會採用新的成分股名單。而00940本次換股重點，更換了50檔中的21檔，刪除的多數為電子類股，金融類股比重增加。
刪除成分股：統一（1216）、中碳（1723）、光洋科（1785）、光寶科（2301） 、佳世達（2352）、漢唐（2404）、可成（2474）、神基（3005）、聯陽（3014）、智易（3596）、合勤控（3704）、神達（3706）、中磊（5388）、瀚宇博（5469）、上海商銀（5876）、亞翔（6139）、耕興（6146）、矽創（8016）、南茂（8150）、寶成（9904）、巨大（9921）
新增成分股：三陽工業（2206）、華碩（2357）、國產（2504）、冠德（2520）、華固（2548）、長榮航（2618）、漢翔（2634）、京城銀（2809）、玉山金（2884）、永豐金（2890）、第一金（2892）、華立（3010）、健鼎（3044）、新日興（3376）、玉晶光（3406）、京鼎（3413）、欣陸（3703）、南寶（4766）、天鈺（4961）、長虹（5534）、台表科（6278）
完整50檔成分股公布：
長榮、聯電、聯詠、中信金、聯發科、日月光投控、和碩、鈊象、世界、廣達、中美晶、群光、環球晶、漢唐、東元、力成、東陽、新普、大聯大、頎邦、亞翔、光寶科、神達、統一、欣銓、樺漢、晶技、致伸、矽格、可成、啟碁、智易、上海商銀、神基、中磊、巨大、玉山金、佳世達、帝寶、聯陽、瑞儀、寶成、大成鋼、精成科、長榮航、華碩、矽創、永豐金、光洋科、瀚宇博、南茂、第一金、健鼎、耕興、京城銀、中碳、華固、國產、合勤控、玉晶光、三陽工業、漢翔、天鈺、南寶、京鼎、長虹、新日興、台表科、冠德、華立、欣陸
00940前10大持股比例
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00940成分股調整時間
臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣價值高息指數」2024 年第 1 次成分股定期審核結果。成分股納入和刪除之變動將自2024年5月17日交易結束後生效（亦即自 2024 年 5 月 20 日起生效）。
00940成分股多久更換一次？
00940追蹤標的指數成分股每年定期審核2次，以5月、11月的第七個交易日為審核基準日，審核資料截至前一個月最後交易日，成分股檔數固定為50檔，成分股定期審核結果，於審核基準日之後，間隔5個交易日後生效；於指數定期審核生效日（含）起設有5個交易日的指數調整過渡期，將定期 審核異動之權重分配在5個交易日內調整。
元大投信指出，00940追蹤標的指數是自台灣上市櫃市值300大企業中，參考巴菲特價值投資哲學，篩選能持續為股東創造現金流、基本面穩固、盈利能力佳和具持續增長潛力之標的，成分股並以股利率進行加權，表現股息導向之投資組合績效，提供投資人從短期價差操作，轉至中長期存股領息的解決方案。
00940成分股的選股標準是什麼？
- 市值篩選：台股上市櫃公司市值前300大
- 流動性篩選：近一個月成交金額前70%；近一年有8個月流通係數大於3%或超過1億元的200檔標的
- 汰弱留強：三大原則選出100檔標的
- 根據EPS、ROE、毛利成長率，挑選出賺錢效率、獲利能力佳的公司。
- 選擇低本益比（不買在股價高檔）、低負債比（基本面穩健），以及低下行風險，股價下跌有撐的公司。
- 剔除：風險相對高的KY股，以及不配息的公司。 4、符合「股神巴菲特指標-價值投資」的50檔標的
- 透過價值投資指標，再選出50檔成分股
- 股利率：挑選高股息，提前卡位明年高股息潛力股
- 自由現金流收益率：經營穩健，公司本業可持續創造現金流
- 益本比：成分股買在合理價位，不買貴
- 權重分配：依股利率加權，個別成分股權重上限8%。
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00940成分股的整體表現如何？
00940上市前就募資高達新台幣1752億元，龐大資金進場，推升相關成分股股價。元大投信在3月29日公布00940共50檔成分股完整清單，觀察前10大成分股，幾乎是下跌表現。但在5月初公布的換檔名單中，50檔成份股裡更換了21檔，其中有6檔營建股、4檔金融股、8檔電子股、1檔化工股，以及2檔航太股，520這週進入成分股調整期，投信業者520這天買超這四檔股票，依序為玉山金（2884）、長榮航（2618）、第一金（2892）、永豐金（2890），各買超過3萬張，觀察這幾檔股票，金融股相對穩定，波動不大，而長榮航在四月底走高，目前股價正處於高點37～38之間。
00940換股常見問題
Q：換股會不會影響收益分配？
元大投信指出，投資人所關心的收益分配，00940的配息來源主要為成分股所發放的股利所得，以及成分股調整時可能產生的資本利得，未來00940配息率將參考追蹤指數殖利率訂定，而非受00940本身股價變化影響，且配息率不代表報酬率，00940所領到的企業發放股利，均計算於每日淨值之內，配息時會自淨值扣除，宜一併留意淨值變動。不過，專家指出，ETF遇類股重挫時，跟隨指數的ETF只能跟著跌，容易面臨上下市的起伏，專家指出，買高股息除了看配息到底有多高，重點是「能不能填息」，若能順利填息，投資人才可以「存本取息」。
Q：換股可能的風險？
專家指出，換股是為了提高報酬率、高股息率，但也會提高周轉率、造成內扣成本上升，吃掉部分報酬。此外，換股也可能帶來交易買賣產生的成本，以及市場波動期換股的價格風險，都可能影響收益。新加入的股票不一定能夠取代被剔除的股票，可能還得觀察一段時間才能做出穩定貢獻，此外，頻繁換股，導致交易次數增加，手續費增加，也會降低收益。因此，投資人在投資產品前還是得審慎評估。Q：更換成分股對投資組合有何影響？
元大投信指出，據臺灣指數公司公布的臺灣價值高息指數新增、刪除成分股清單，隨台股今年以來持續上漲，本次調整21檔成分股呈現電子類股減少、金融類股增加，整體持股平均本益比下降，以5月16日收盤數據計算，新增成分股平均本益比14.2倍，刪除成分股平均本益比15.8倍，調整後指數本益比約為15倍、代表資金效率的股東權益報酬率(ROE)為13.3%，相較加權股價指數的本益比23倍、ROE 9.6%，持續反映00940聚焦評價面合理且營運具增長潛力個股的配置價值。◤日本旅遊必買清單◢