元大投信分享債券標的的選擇方法。（示意圖／shutterstock 達志影像）
美國聯準會（Fed）月初升息3碼，暗示升息步伐將放緩，對股市、債市皆為利多，其中具有指標性意義的美國十年期公債殖利率來到4%位置。元大投信指出，現在是債券價格相對低點！若美國放緩升息，還會有漲價空間，更比股票風險低，提供如何選擇標的的方法，供新手投資人參考。
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元大投信表示，過往許多人對債券沒興趣，主因利率太低，甚至低於1%，但如今升息，利率升高至07年以來最高點，因此「債券現在是價格相對低點，除非未來再升息，如果放緩升息，還會有債券漲價的空間」，且股票是公司有賺錢，投資者才有股息，債券的債息則會固定支付，從收益角度來看相較股票風險低。
簡單來說債券的投資原理是，假設原本持有的債券價格100元，每年拿回1元債息（1%），當利率水準提升至5%，這張債券價格照理來說只剩下20元，看起來跌價很可怕，但現在進場卻是用相對便宜的20元去領固定1元的債息，所以這時候才是去買債券的時候！而且若未來全球景氣下行，股票的股利縮水，分紅就會減少，債券依然每個月有固定債息，這就是為什麼大家都說景氣不明朗時該買債券的原因。
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至於債券標的該怎麼選？元大全球投資級債券傘型基金研究團隊表示主要可依照「信用評等」及「投資標的」做參考。最保守的公債以美國公債為主，其次為大型企業公司債，知名企業如Google、Apple等，信用評等都在投資等級以上，有人追求更高殖利率，會買非投資等級債（俗稱垃圾債），例如受景氣影響較大的能源公司，可能還款能力會忽高忽低。
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元大全球投資級債券傘型基金研究團隊說明，若美國停止升息，長天期債券除擁有較高債息收益，其利率敏感度也最高，未來若利率反轉向下時，將有較大的資本利得空間，是現階段積極參與債市多頭行情的最佳工具；短天期債券價格波動小且與股債相關性低，收益率則是優於美元貨幣市場基金，可進行現金停泊與增益。
元大全球投資級債券傘型基金研究團隊指出，透過「基金」投資債券的好處在於，單一債券易受到單一產業或個別發債企業影響，舉例Apple公司債若持有30年，這麼長的時間未來也有一定風險，但反觀債券基金的持債數，甚至達百檔以上，比例用得非常分散，大幅降低個別企業、產業承擔風險。
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更新時間：2022/11/08 18:03