黃金投資須知》金價漲翻天！實體、虛擬怎麼選？　3大入手管道一覽

黃金在 2025 年迎來高峰，金價一再攀升，不斷刷新分析師、投資專家等預測。今年以來，全球經濟因關稅而不穩定、地緣政治不確定性高、各國央行擴大黃金儲備等，都讓黃金相關金融商品得到很好的支撐，但黃金商品百百種，該如何選擇合適的，以及從哪入手讓不少投資小白相當苦惱。

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《彭博》（Bloomberg）報導，金價在 2025 年飆漲近40％，10 年間暴漲超過 228 ％。4 月突破每盎司 3,500 美元價位創下歷史後，9月再衝破每盎司 3,650 美元，持續推升歷史新高。不少投資新鮮人希望入手黃金、投資老手希望擴大黃金持有，都想趕上這波全球掏金熱潮。《TVBS新聞網》比較「實體與虛擬黃金」，介紹「三大入手管道」：好市多（Costco）、銀樓、投資公司的優缺點大比拚，為讀者解析。


 

黃金持有「實體 vs. 虛擬」

線上交易平台《Mitrade》指出，黃金持有實體、虛擬各有好處，主要依照投資者的目的為導向。若投資是為了「抗通膨、保值」等長期持有，那推薦到銀行或銀樓購買實體黃金；反之，若投資是為了「炒短線、賺價差」，那購買黃金存摺、黃金 ETF、黃金期貨等方式就較為適合。
 

實體黃金買賣

實體黃金有各種形式，包括金條、金塊、黃金飾品及紀念幣等，一般銀樓、銀行，甚至 Costco 都有販售。推薦購買金條為最佳，原因在於黃金飾品和紀念幣通常都包含加工費，販售時也需要一筆手續費和磨損費，價格較不漂亮。

另外，實體黃金並非「生息資產」，換言之，流動性不佳、易買難賣，還要為其準備一筆保管費或是自備保險櫃，因此投資成本較高。
 

 

虛擬黃金買賣

虛擬黃金形式包括黃金存摺、黃金 ETF、黃金期貨等（本文下方會有詳細比較），主要適合短期操作的投資者，屬於成本較低的黃金持有方式。不過因為短期持有是「賺差價」為取向，因此在看盤、追蹤、分析走勢等，需要做更多功課。

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買賣三大管道：Costco、銀樓、投資公司大比拚

現今黃金買賣不論實體或虛擬，都有相當多管道可以選擇。不過仍需提醒投資者，盡量選擇較具權威的來源，如銀樓、銀行、投資公司、賣場等，切勿選擇來路不明，如私下交易、不明網站交易等，來進行黃金買賣，以免遭到詐騙或權益受損。本文將聚焦 Costco、銀樓、投資公司（銀行）進行比較。
 

Costco 黃金

許多黃金投資新手最直覺的方式就是購買 Costco 黃金，也是最熱門的選擇之一。消費者可以透過門市或是官網直接購買，像一般購物一樣簡單。《CBS News》財經專欄「MoneyWatch」指出，相比許多獨立金商的加價幅度在 2 至 30 ％之間，Costco 最大的優點就是僅加價 2 ％，價格親民又透明。

Conners Wealth Management 總裁康納斯（Steven Conners）表示，一般銀樓、網路、當鋪等管道購買的黃金都有不確定真偽的風險，但好市多不存在這種可能當冤大頭的現象發生，買黃金相對有保障。

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不過，也因為 Costco 無法回購，若日後想變賣，仍需找其他管道進行販售。因此有風險需面臨轉售價格受影響，甚至被部分黃金投資公司、銀行、銀樓等拒絕回購。
 

 

銀樓黃金

銀樓黃金與本文先前提及的「實體黃金」相似，通常包含金條、金塊、黃金飾品及紀念幣等形式，買賣相對較好入手。飾品和紀念幣雖然需包含加工費，轉賣也需手續費和磨損費，價格相對不穩定，然而對（家庭、夫妻、情侶）長期持有、紀念，可以帶來極大意義。

一般而言，到銀樓購買實體黃金都是為了持有金光閃閃的物品，因此傾向長期持有，較少「逢高就賣」，需要自備保險櫃或擔負保管責任，投資成本較高。
 

 

投資公司（銀行）

投資公司和銀行是最多黃金投資者選擇的方式，尤其兩者無論實體、虛擬皆有提供，各幫助投資者方便進行買賣。這部分將為讀者帶來黃金存摺、黃金 ETF 及黃金期貨進行分析。



黃金存摺

黃金存摺又被稱為「紙黃金」，向銀行購買黃金時，銀行會交付一本存摺替為保管，這樣就無需持有實體黃金，擔負保管責任，買賣都通過銀行的存摺即可。此外，黃金存摺有台幣、外幣、雙幣的買賣方式，不同方式手續費不同。

因為國際金價是以美元計，用台幣買需承擔匯率波動的風險；用外幣買就會有相應的換匯成本，總體來說兩者相差不多。但要注意每次買賣都會有費用產生，建議黃金存摺買賣不要過於頻繁。
 



黃金 ETF

黃金 ETF 就是「黃金指數基金」，無論台灣或海外，皆有管理費。熱門的 ETF 包括：台股黃金 ETF（00635U）、美股黃金 ETF（GLD）和美股黃金 ETF（IAU）等。

黃金 ETF 是投資者直接與交易商進行交易，因此投資門檻低、流動性佳，適合投資新手和散戶長期投資，缺點是只能做多不能做空。
 



黃金期貨

黃金期貨是一種金融衍生品，允許投資者在未來以一定價格買入或賣出合約數量的黃金，從而進行風險對沖、投機獲利或保值等目的。黃金期貨最適合短線交易和專業投資者，優點在於價格 24 小時與國際連動，不容易被操縱。

期貨缺點在於商品都有到期日，因此會有到期轉倉換約的成本，如果在交割月份，客戶持倉不為零，則會被強行平倉。且買進黃金期貨是以槓桿操作的方式，獲利可以藉由槓桿放大，損失也會因此放大，必須有資金控管的風險意識。
 

澳盛銀行（ANZ）指出，在如今各國央行持續儲備黃金、地緣政治不穩、資金撤離美國等利多，黃金價格得以支撐，短期內很難大幅回檔。無論透過何種方式入手黃金，最重要的就是不要透過來源不明的公司、網站、當鋪等，以免買到品質較差的黃金，甚至受騙。


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