CPO成本高、良率仍待突破！輝達傳轉向NPO 台廠供應鏈布局曝
- 作者：應佳臻｜責任編輯：蔡雅菁
- 發佈時間：2026.11.07 09:05
- 最後更新時間：2026.11.07 09:20
- 作者：應佳臻｜責任編輯：蔡雅菁
- 發佈時間：2026.11.07 09:05
- 最後更新時間：2026.11.07 09:20
AI算力高速爆發帶動頻寬需求激增，光通訊題材持續成為市場焦點，然而近期盤勢劇烈震盪，部分缺乏實質營收支撐的個股股價劇烈修正。財經節目《財經鈔能力》主持人應佳臻指出，市場傳出輝達（Nvidia）因考量共封裝光學（CPO）成本過高、良率不足，已計畫先導入「NPO（近封裝光學）」，引發供應鏈版圖新一波洗牌。
知名分析師蘇緯中（阿信老師）在節目中分析，隨資料傳輸速率由1.6T邁向3.2T，傳統可插拔架構受限功耗極限勢必轉型，但CPO技術整合難度高，NPO因而成為關鍵路徑。兩者最大差異在於NPO採用插槽（Socket）連接光引擎與載板，一旦損壞更換彈性較高，預期未來產業將呈現NPO、CPO與可插拔三者依速率並存的局面。
針對台廠布局，阿信老師點名，連接器大廠嘉澤已通過Nvidia認證，切入NPO Socket市場，加上受惠AI代理推論帶動的CPU升級商機，長期動能明確；貿聯-KY則兼具高壓直流電（HVDC）與跨入NPO、CPO的一條龍解決方案；在封裝測試端，台積電供應鏈的萬潤、跨足CPO測試與外溢訂單的欣銓等，均具備實質技術卡位優勢。法人提醒，投資人佈局光通訊題材宜避開純作夢個股，以財報能見度與技術位階為優先考量。
