載板族群7月淪重災區！專家長線仍看好　曝「攤平加碼時機」

近期台股經歷劇烈震盪，過去強勢的載板族群淪為重災區，現在是長線買點浮現？還是AI泡沫？統一投顧總經理廖婉婷在《鈔錢部署》節目中分析，這波修正主要受 CSP 大廠壓價、NVIDIA的Rubin晶片延後與籌碼流動性影響，但長線基本面並未改變，預估8月至9月將是關鍵的打底攤平時機。

3利空夾擊　載板族群股價回檔

載板族群大幅修正，專家認為主要有三大原因：

• CSP 大廠開槍壓價：美系雲端服務大廠（CSP）自由現金流出現壓力，無法接受供應鏈無止境漲價，使得相關概念股獲利下修，股價提前反應。
• NVIDIA Rubin晶片延後：新架構延後導致供應鏈拉貨放緩，如金居等廠商第二季財報發動時間比預期慢，影響市場信心。
• 處置股票引發流動性危機：許多中小型股先前被列入處置股，在行情拉回時缺乏流動性，投資人難以及時停損，進而演變成多殺多的賣壓。

載板龍頭欣興EPS創高　長線報價漲勢確立

雖然短線陷入整理，但廖婉婷對載板與PCB的長線展望依然維持正面看法。她表示，除了記憶體外，載板是目前產能供需最健康、規格升級最多的領域。以載板龍頭欣興（3037）為例，第二季EPS創下歷史新高，隨著 Rubin 晶片尺寸變大並於下半年進入量產，下半年到明年的報價漲勢與毛利表現依然看好。

至於金像電（2368），雖然第二季受到上游銅箔基板（CCL）漲價影響使毛利率承壓，但公司訂單依然滿載，隨著本益比已修正至歷史相對低位，長線投資價值逐漸顯現。

至於投資人最關心的「何時能撿便宜、加碼攤平？」廖婉婷建議，現階段切忌開太大的信用槓桿，避免在震盪中被迫砍在低點。

她認為，第三季的8月至9月將是個股尋求打底的最佳時間點。投資人不一定要追求「買在最低點」，但可以等待大盤與股價落底訊號明確、打底完成後再進場分批佈局，操作上會更加安全安心。