台股ETF持續蓬勃發展，今年以來截至2月28日，加權指數已上漲逾2成，，資金同步流入ETF，整體台股ETF規模自年初的新台幣3.9兆元攀升至4.56兆元。不過，根據國泰投信最新觀察，去年台股近2,000檔標的中，僅有不到15%的個股績效跑贏大盤，顯示「選股難度」達到史上新高，也因此ETF市場陸續推出主動式，讓專家操盤，投資人就可輕鬆搭上高股息的順風車。
台股2千檔僅15%贏大盤
國泰投信ETF研究團隊指出，自2021年以來，台股漲勢呈現越來越呈現「集中化」的趨勢，觀察2021年仍有680檔個股勝過大盤，占比約40%；2022年更攀升至1190檔、占比達68%。然而，到了2024年生成式AI元年，勝過大盤者驟降至僅407檔，占比剩兩成；2025年更進一步下滑至僅約15%。從報酬表現來看，大盤近3年（2023–2025）含息報酬率都未突破30%，但能領先大盤的個股平均報酬卻落在70%至85%區間，反映市場獲利分布快速收斂。當股價表現聚焦於少數主流企業時，投資人若僅以自行研究當作依據，很容易因資訊不足而錯過真正具備成長潛力的標的。
川普投顧干擾、AI輪動快 主動式ETF成避風港
00400A經理人梁恩溢表示，現在投資台股面臨兩大挑戰：一是「地緣政治」，如美國總統川普的發言常引發市場震盪；二是「AI產業輪動極快」。散戶常因恐懼或消息面頻繁進出，反而錯過長線波段。梁恩溢強調，主動式ETF的優勢在於「靈活選股」，專業團隊能透過實地拜訪企業、交叉比對供應鏈，在半導體、PCB、記憶體等強勢族群中，辨識出真正具備長線價值的標的，而非僅是被動追蹤指數。今（25）日為00400A募集的最後一天，市場認為隨著主動式ETF新制上路，未來台股投資將從「盲目選股」轉向「選團隊」的時代。
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