晶圓代工龍頭台積電今（17）日舉行2025年第一季法說會，公布財報。由於川普即將公布半導體關稅細節，備受關注。台積電董事長魏哲家在法說會中提及關稅、美國投資、Intel合資計劃傳聞、美國廠進度等重要議題。
台積電財務摘要
法說會一開始先由台積電財務長暨發言人黃仁昭，說明財務摘要。黃仁昭表示，若以美元計算，2025 年第一季營收為255.3億，較去年同期增加了35.3%，較前一季減少了5.1%。
黃仁昭表示，2025年第一季毛利率為58.8%，營業利益率為48.5%，稅後純益率則為43.1%。3奈米製程出貨佔台積公司2025 年第一季晶圓銷售金額的22%，5奈米製程出貨佔全季晶圓銷售金額的36%；7 奈米製程出貨則佔全季晶圓銷售金額的15%。總體而言，先進製程（包含7 奈米及更先進製程）的營收達到全季晶圓銷售金額的73%。
今年第一季與第二季的營利狀況，相較於去年第四季，我們第一季的毛利率較上季小幅下降20個基點至58.8%，主要原因是地震及餘震帶來的影響。然而我們預測第二季的毛利率下降80個基點至58%，主要是我們亞利桑那州廠對毛利率產生稀釋影響，我們預期海外晶圓廠的影響將在整年中更顯數，因此熊本廠、亞利桑那州廠的擴張將加速，預計2025年全年將有2-3%的利率稀釋。但這部分並未包含亞利桑那州額外的1000億美元投資計畫中。因此我們預測未來5年，海外晶圓廠的擴張將讓毛利率被稀釋，初期為2-3%，後期將擴大至3-4%。
2025年資本結構
2025年資本預算預計在380億元至420億美元之間，約有70%分配給先進製程技術、10-20%運用在專業技術、10-20%用於先進封裝、測試、光罩製作及其他用途。而2025年的資本支出也包括近期宣布的1000億美元的投資計劃，擴大在亞利桑納州的產能。
魏哲家談關稅議題
我們了解潛在的關稅政策影響可能會帶來不確定性和風險，然而，目前我們並未看到客戶有任何的變化，因此，我們預期2025年全年收入以美元計算將增加20%，接下來關稅政策明朗後，將會得到更清晰的解答，我們將會密切監控終端市場需求的潛在影響。
考量到這些不確定性，我們將繼續專注於業務基本面，包括技術領先、製造卓越、客戶信賴，進一步強化我們的競爭地位。因此我有信心台積電在2025年能夠繼續領銜晶圓代工廠的頭銜。
魏哲家談AI需求、展望
我們持續觀察到2025年客戶對AI相關的強勁需求，這也確認AI加速器將使我們在2025年的收入翻倍。我們所定義的AI加速器，是在資料中心進行AI訓練的AI GPU、AI ASICs和HBM控制器。基於客戶需求強勁，我們努力將核心產能翻倍，滿足需求，近期對於AI長期需求展望也持正面態度。
近期deepseek的模式將提高效率，並有助於降低未來人工智慧發展的門檻，由於AI模型的廣泛使用都需要矽盾作為領導，因此這些發展將增強我們對5G產業、AI、HPC（高效能運算），帶來長期成長的信心。
為了解決市場長期需求的結構性問題，台積電採用嚴謹且循環的產能規劃系統，當我們預測AI需求時，這點至關重要。在外部，我們與客戶討論產能；在內部，我們的系統涉及多個不同職能的團隊，上下游評估市場需求，以設定適當產能。我們有信心在2024年起的五年間，AI加速的收入將會增長40%。
魏哲家談美國亞利桑那州擴產計畫
台積電投資額外的1000億美元計畫擴展亞利桑那州，所有的海外決策都是根據客戶需求、地緣彈性、必要性的考量。加上有政府的支持，近期美國政府宣布我們再投資1000億美元在美的先進半導體製程中，此次擴展計畫用於興建三座新晶圓廠、兩座先進封裝廠及一座研發團隊中心，這使得在美的總投資金額達到1650億美元，以支持客戶需求。
當亞利桑那州廠完成後，大約有30%的2奈米及新建產能將在這裡生產，創造更多的半導體事業群、及更大的規模經濟，將促進美國半導體供應鏈生態系統的發展。
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魏哲家否認與intel合資計畫
我們的擴展計畫可以支援我們的晶圓廠，支援客戶在智慧型手機、AI、HPC領域的需求，我們將擴展亞利桑那州的領先技術產能，我也順便提到這點，我們未與其他公司展開任何有關技術授權的合資討論、技術轉移、共享（sharing）的洽談。
魏哲家談日本熊本廠進度、歐洲市場
我們在熊本的第一個技術工廠已經開始生產，第2座廠預計今年開始動工，動工時間將視當時基礎設施準備情況而定。歐洲市場部分，已獲歐盟、德國聯邦政府的強烈承諾，將按照計畫推進在德國建立一家專業技術公司。
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