美股反彈能撐多久？通膨數據、AI財報登場　下周5大國際財經焦點

美股歷經劇烈震盪後，6日漲跌互見，科技股則展開反彈，輝達、超微等晶片股走揚，帶動那斯達克指數收紅，但周線仍連續第4周下跌。隨著美國期中選舉結果引發人工智慧監管疑慮，加上最新就業數據遠優於預期，投資人正重新評估聯準會（Fed）利率政策及AI產業前景。下周美國通膨數據、科技企業財報與資料中心建設動向，加上中東局勢牽動國際油價，將成為市場關注焦點。

美國10月CPI下周登場　Fed升息預期再受考驗

美國將於10日公布10月消費者物價指數（CPI），成為牽動美股、債市及聯準會利率政策的重要數據。美國勞工部6日公布的數據顯示，10月非農就業人口增加16.5萬人，遠高於路透社調查經濟學家預估的6.5萬人；失業率則由9月的4.2%降至4.1%，顯示勞動市場仍具韌性。

強勁就業報告使市場重新提高對聯準會12月升息的預期。根據路透社引述倫敦證券交易所集團（LSEG）的市場定價數據，交易員預估聯準會12月升息1碼的機率升至約八成，顯示市場對進一步升息的預期增強。若下周公布的CPI顯示通膨壓力持續，可能進一步強化升息預期，推升企業融資成本，對需要大量資金投入的AI產業構成壓力。

AI財報周登場！CoreWeave、應材、思科成焦點

除了通膨數據，下周多家科技企業的財報也將受到市場關注，包括AI雲端運算業者CoreWeave、半導體設備大廠應用材料（Applied Materials），以及網通設備商思科（Cisco Systems）。

其中，CoreWeave被視為觀察AI基礎建設投資的重要指標。由於市場近期擔憂資料中心建設所需的龐大資金，以及相關專案能否如期推進，CoreWeave股價已在過去數周承受明顯賣壓。

法國外貿銀行（Natixis）投資組合策略師梅爾森（Garrett Melson）指出，如果CoreWeave能在財報中對推進專案展現審慎樂觀態度，將有助於緩解市場疑慮。此外，應用材料的財報將提供半導體設備需求的線索，思科業績則有助於觀察企業網路設備市場的動向。

美期中選舉掀AI監管疑慮　四成待建資料中心容量面臨變數

民主黨在美國期中選舉取得重大勝利，也讓資料中心擴建計畫面臨新的政策風險。根據彭博社引述市場情報公司Cleanview的數據，全美約40%的規劃中資料中心容量，位於新當選州長曾承諾停止或暫緩相關建設的州。

包括俄亥俄州、喬治亞州、密西根州、新墨西哥州及德州等地，新當選州長在競選期間均曾提出限制資料中心建設的主張。紐約州及奧勒岡州的當選州長，也承諾延長既有的暫停措施。

太平洋投資管理公司（PIMCO）公共政策主管坎崔爾（Libby Cantrill）認為，未來AI資料中心開發可能需要更長時間取得許可及其他批准，業者也可能必須作出更多讓步。不過，競選承諾不等於已正式實施禁令，實際影響仍取決於各州後續政策及地方審查程序。

晶片股反彈能延續？高盛恐慌指標釋出訊號

儘管科技股近期大幅回檔，部分華爾街交易員認為，市場恐慌情緒已達到值得留意的極端水準。根據彭博社6日報導，高盛追蹤的美股恐慌指標於5日攀升至9.57分，接近滿分10分，並突破9.5分的極端恐慌門檻。高盛交易員指出，從歷史經驗來看，當市場恐慌情緒升至類似水準後，美股在中期往往出現較強勁的反彈。

不過，這並不代表市場已經觸底。隨著AI監管風險、通膨壓力與聯準會升息預期交織，投資人仍須觀察下周經濟數據及企業財報，才能進一步判斷科技股的反彈是否具備延續性。

國際油價周線重挫13%　下周走勢受關注

國際油價走勢也將成為下周市場焦點。紐約商品交易所6日原油期貨連續第二個交易日上漲，西德州中級原油（WTI）12月期貨上漲0.31美元，收在每桶90.83美元，漲幅0.34%，但周線仍重挫約13%。

由於波斯灣及荷姆茲海峽附近接連發生油輪遇襲事件，市場對原油供應中斷的擔憂升溫，支撐油價走高。不過，共和黨在美國期中選舉失利，也讓市場期待美伊衝突可能降溫，限制油價漲幅。隨著美伊關係仍充滿不確定性，下周中東局勢及原油供應風險，將持續牽動能源市場走勢。