人工智慧浪潮引爆全球記憶體晶片荒！路透最新披露，微軟、Meta 及 Alphabet 等科技巨頭為爭奪產能，正發起史無前例的「金援攻勢」，主動提議為韓國晶片巨頭 SK 海力士投資建造專屬產線，甚至出資代購數億美元的 ASML 昂貴設備。然而，這家大廠因憂心被特定買家低價綁死、更怕在 AI 競賽中「押錯寶」，對此極其戒備。
金主排隊送錢！ 巨頭「包產線、代融資購買EUV」
六位不具名的知情人士透露，Alphabet（Google 母公司）、Meta 與微軟等美國科技巨頭，上週紛紛宣布調高 AI 基礎設施資本支出。為了確保未來的核心組件供應，這些客戶向 SK 海力士提出了「非典型」合作方案。
客戶提議直接出資，在 SK 海力士興建中的龍仁工業園區（Yongin）第一階段廠房中，打造專門為其服務的動態隨機存取記憶體（DRAM）生產線。客戶甚至主動提出要為 SK 海力士購買 ASML（艾司摩爾）價值數億美元的極紫外光刻機（EUV）提供融資，以協助其快速擴產。
Meta 財務長日前在財報電話會議上便坦言，集團正在「整個供應鏈中達成交易，以確保未來產能所需的必要組件」；微軟也宣布將今年資本支出調升至 1,900 億美元，其中 250 億美元即是用於應對晶片等零件成本上漲。
SK海力士為何戒備？「怕押錯寶、被低價綁死」
儘管客戶開出的條件極具誘惑力，但資金充裕的 SK 海力士對此持保留態度。兩位知情人士指出，SK 海力士擔心一旦接受特定買家的財務承諾，未來將被迫以低於市場的折扣價格供應晶片，以換取「更長期但缺乏利潤彈性的收入保證」。
此外，一位消息人士直言：「不論提供何種類型的金援，目前可用容量基本上就是零，甚至連一小部分產能都無法分配給特定客戶。」而晶片製造商在分配稀缺產能時極為謹慎。內部人士透露：「晶片供應商不想在人工智慧競賽中『選馬』，最後卻發現自己押錯了寶，更想避免引起壟斷或監管機構的審查。」
針對合約細節，SK 海力士拒絕透露具體條款，但證實了非典型合約的存在：「我們正在全面審查各種方法和結構替代方案，這些方案與傳統的長期協議有所不同。」
記憶體產業迎向「結構性暴漲期」
記憶體晶片產業歷來以「極端繁榮與蕭條」的週期循環著稱。但這次由 AI 帶動的強勁需求，正讓晶片商相信這次的「繁榮期」將維持得比歷史紀錄更久。為了降低百億美元投資的風險，SK 海力士與三星正積極尋求新型態的合約結構。
雙方討論在長期協議中設定年度定價的「地板價與天花板價」，有效消除季度或季節性價格談判的波動。部分方案要求客戶必須預先支付 30% 至 40% 的現金，以分擔建廠風險。三星電子也證實，近期與部分客戶簽署的供貨協議與以往不同，具有強大的「約束力」。
參考資料
路透
