台灣散戶持2兆美債ETF、00679B虧大　外媒：5月平均虧11至12%

台灣投資人熱愛海外投資，特別是美國債券ETF。《金融時報》指出，許多台灣散戶投資人因押注新台幣匯率將維持低檔，大量買進以美元計價的美國債券ETF，如今卻因匯率波動而慘賠，損失估計已達約11%至12%。

《金融時報》指出，《經濟學人》(The Economist) 在大麥克指數（Big Mac Index）中，將新台幣評為58種貨幣中最便宜的一種，相較於美元被低估58.8%。但台灣投資人未將此視為警訊，反而大肆搶購海外資產。新台幣跳升後，不只台灣壽險業者面臨困境，台灣散戶投資人也在承受損失。

台灣ETF市場規模龐大，截至2024年底，總資產達1960億美元，佔整體投資基金資產的66%。其中債券ETF佔據相當大的比例。

晨星（Morningstar）的數據顯示，2019年至2025年1月間，台灣投資人向美國債券ETF投入730億美元（約2.1兆億元新台幣），主要投資於期限超過20年的美國公債，以及期限較長的公司債。

據報導，台灣投資人於今年2月和3月開始撤資，總計撤回約11億美元。這表明在台幣於5月經歷劇烈波動之前，撤資情況已在加速。

中國信託投信（CTBC Investments）投資部門主管Ryan Chang估計，5月份美債的名目價值損失，加上新台幣升值造成的匯兌損失，使台灣投資人5月平均損失已達約11%至12%。

報導指出，「元大美債20年（00679B） 」是受創最深的例子之一，自4月初以來，其價值已下跌13%，其中大部分來自匯率波動。該ETF資金流出正在加速。4月的淨贖回額達到8.17億美元，高於3月的5.04億美元和2月的1.92億美元。

目前仍不清楚5月份的全面流向數據，但該ETF總資產目前為78億美元，低於4月底94億美元的高點。

儘管近期出現損失和贖回，台灣美國債券ETF的總資產規模仍是2019年初的10倍，有大量資金在運作。如果投資者的興趣進一步減少，可能會帶來莫大影響。