作者：張嘉伶
【台灣銀行家】美中貿易戰後，國銀香港分行今年首季稅前盈餘比去年同期少賺39.4億元，獲利暴減，衰退幅度是近年最大，可說是警訊，顯示資金轉向，紛紛尋求更安全的避風港。
今年台灣金融業有幾個數據相當值得關注，一個是3月國銀中國分行不賺反賠，虧損0.9億元（本文未特別標註幣別者，皆為新台幣），是32個月以來首見，且累計今年第1季，國銀中國分行獲利為6.9億元、年減55.5%，獲利已腰斬。另一個則是國銀香港分行首季稅前只賺8.8億元，獲利大減81.74％，且放款減少逾千億元、減幅近16％，這幾個數據都令人感到心驚。
國銀海外西進獲利大摔跤
據金管會統計顯示，國銀第1季整體海外稅前盈餘126.3億元，年減2成，創下近5年來新低紀錄。
過往香港分行為台商海外資金調度及理財中心，近年獲利都是國銀海外據點中第一名。但由於放款減少、利差縮小，加上提存呆帳又增加，若不計入上海銀行香港子行，國銀20家香港分行今年首季稅前盈餘只有8.8億元，比去年同期少賺39.4億元，衰退幅度應是近年最大，加上放款大幅減少逾千億元，各項數據皆顯示香港政經局勢已衝擊金融中心地位，資金正在逃離中。
國銀海外分支機構獲利究竟為何摔跤，令人想要深究其原因，持續觀察金管會7月初發布統計顯示，整體國銀前5月海外稅前盈餘，包括OBU、中國大陸與海外分行，合計賺517億元，年減11％，其海外獲利貢獻占比低於4成，為35.5％。若不計入OBU的純海外分行，包含中國大陸分行在內，合計前5月稅前盈餘132.6億元，對整體國銀稅前盈餘貢獻比重跌破1成，剩下9.1％。
進一步分拆來看，OBU稅前盈餘為384.4億元，年衰退約54.7億元，年減12.5％，由於國銀海外獲利向來以OBU為主幹，單純海外分行的貢獻相對低，中國大陸分行衰退幅度大，但金額影響較小。
亞洲市場獲利創近5年新低 大洋洲則表現搶眼
若以區域來看，據金管會統計，今年第1季國銀在亞洲市場稅前盈餘僅剩97.7億元，跌破百億元大關，較去年同期衰退近3成，創2017年來、近5年同期新低紀錄；其中，包括中國、緬甸、菲律賓、韓國市場等獲利年衰退都超過5成。亞洲市場獲利衰退，多半是受到全球降息影響，造成利息淨收益減少，以及海外授信戶遭受疫情衝擊，銀行增提呆帳或轉銷呆帳，導致獲利大減。
首季國銀海外據點獲利成長最大的是大洋洲分行，即是澳洲分行首季稅前獲利8.2億元，比去年同期3.5億元，成長1.34倍，主要是放款與淨利息收入增加、呆帳提存減少所致。另外，美國市場獲利16.9億元，年增31.67％，因當地疫情趨緩，加上呆帳沖回，使獲利增加。歐洲市場獲利3.4億元，年成長達40％，亦有不錯表現。
政治大學金融學系兼任教授朱浩民表示，國銀香港分行和中國大陸分行獲利衰退，與政策背景有關。在馬政府時代，當時兩岸關係貿易往來相當密切，許多台商赴中投資熱絡，帶動許多國銀紛紛跟進，到中國設立據點，業務量也與日俱增。
「但隨著兩岸關係日益緊張，台資銀行在中國授信頻踩地雷，促使金管會要求國銀強化對中國市場風險控管。」朱浩民以金管會統計數據為例，今年首季，本國銀行對中國曝險金額為1兆5,144億元、占淨值比重為39.2％，與去年第4季相同，維持史上低點不變。由此可見，台資銀行對中國曝險金額逐漸降低，代表銀行業者對中國市場的放款和聯貸案轉趨緊縮。
中港澳新設據點掛零 新南向積極設點
事實上，國銀調整海外布局策略，也反映在申設海外分支據點上。受到疫情、美中貿易戰、兩岸僵局等政經因素衝擊，從2020年至今年4月底為止，國銀在中國、香港及澳門3大市場新設據點家數，首見全部「掛蛋」，顯示國銀在中港澳市場再投入新資源的心態已轉趨保守。
據金管會資料顯示，在2019年1月底，同意台新銀行申請赴上海新設辦事處後，再也沒有國銀申請赴中港澳市場新設據點。截至目前為止，國銀在中國設有90個據點、香港70個、澳門3個，合計占整體海外據點比重30.9％。
國銀赴中港澳設點止步，反觀新南向則持續前進。光是2020年，金管會就核准了8家國銀赴新南向設點，包括2家分支行、6個辦事處；今年前4月也核准華南銀行赴印尼設辦事處，顯示新南向國家的高利差、人口紅利，仍吸引國銀搶進。累計至今，國銀在新南向市場據點已有229個，占整體海外據點比重突破4成，達到43.2％；其中，以越南的據點數最多，共57家，柬埔寨居次，為53家。
朱浩民分析指出，近年來中國經營環境不佳，勞動成本持續上升，產業結構出現質變，加上美中貿易戰烽火未歇，以及新冠肺炎造成全球供應鏈斷鏈，與蔡英文政府積極推動新南向政策，促使許多台商轉移陣地，先轉到東南亞地區設立生產基地，也帶動本國銀行至東南亞國家新設據點。
例如，台商聚集的柬埔寨市場，據金管會統計，國銀今年首季稅前盈餘9.5億元，光一季獲利都快抵去年上半年的水準，後續獲利估將持續看漲。曾任第一銀行常務獨立董事的朱浩民說，第一銀行金邊分行已逐漸打入當地市場，授信客戶中有一半以上是當地企業，有助於提升國際化經營能力。
對銀行業者來說，中國市場獲利已一年不如一年。香港分行雖為海外獲利金雞母，卻飽受反送中運動、美中貿易戰及港區國安法等因素所擾，致使國銀授信放款轉趨謹慎，加上目前多數國銀早已赴香港設分行，自然無新增需求。未來國銀找尋有成長潛力的新市場來布局，更顯得重要。
台美TIFA會談後 美國市場將有新成長潛力
自從美中貿易戰後，更多台商正改變投資的方向，從財政部公布的數字來觀察台灣5月對美國的出口，增長了27％，但總額為54億美元，數值僅為對大陸出口的三分之一。儘管已透過「新南向政策」等辦法降低對中國大陸的經濟依存度，但爭取出口多元化仍不夠。不過，這次美台重啟TIFA對話，被台灣視為對外貿易走向世界的重要一步，未來美國市場有更大的發展潛力，金融業者勢必也要跟上這一波新潮流。
暫緩西進中國、重新布建美國市場，是國銀未來海外布局的重要選項。尤其是第一銀行、兆豐銀行、合作金庫銀行等前三大公股行庫，更將美國市場視為海外獲利重點。
第一銀行在美國的布局就相當積極，今年2月底，第一銀行休士頓分行開業，成為首家在美國德州設立分行的國銀，當地產業以生醫、航太、能源等為主，未來將積極爭取大型聯貸參與，提升海外跨境業務。由於第一銀行在美國另有紐約、洛杉磯兩家分行與美國子行，未來將藉由串聯在美分行和子行，布建更完整的美國金融服務網。
合作金庫銀行除了西雅圖、洛杉磯、紐約分行外，也正在申設休士頓分行，並將未來營運重點鎖定新興產業的商機，及分散不動產授信風險。兆豐銀行目前在美國有紐約、芝加哥、洛杉磯、矽谷等4家分行，同時也是公股銀行海外獲利最高的銀行，今年則瞄準國際聯貸案及台商跨國投資聯貸案的新商機。
國銀赴海外市場設點，大多追隨客戶腳步。進入後疫情時代，在去中國化、全球供應鏈重組新局下，台商將生產基地轉移至中國以外的國家，勢必成為國銀未來海外布局重點。「尤其是台積電、鴻海赴美設廠，其供應鏈中下游廠商也跟進設廠；銀行為服務大客戶，美國市場將是未來的重要著力點。」朱浩民強調。
從西進到新南向，如今又重返美國市場，看來資金都「主動」尋求更安全的避風港，國銀想要在海外拚出好成績，除鞏固台商外，更要懂得深耕當地客戶，才能走得長遠。
台灣金融業本質良好，若能跟上國際趨勢，勢必又有新的成長力道，近期挪威央行主權基金就大舉買進台灣金融股，持有金融股總市值至少超過200億元，不但成為買進台灣金融股動作最積極的海外主權基金，更一舉成為國內11家金融股的前十大股東，甚至入列開發金第二大股東，顯然極為看好台灣金融業者的後勢發展。
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