股價自2025腰斬！宜鼎回測千元關 法人砍目標價卻喊「買進」
- 記者：蘇憶歡｜責任編輯：編輯組
- 發佈時間：2026.10.25 11:45
- 最後更新時間：2026.10.25 11:45
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工控記憶體廠宜鼎近期雖然股價下挫，但他們仍握有兩大原料優勢。（示意圖／翻攝自宜鼎官網）
工控記憶體廠宜鼎（5289）股價於22日下跌30元，收在1065元，較今年高點2025元大幅回落。儘管法人已將目標價從2120元降至1600元，但仍維持「買進」評等，主要就是看好它CSP、光纖大廠AI訂單，以及工控客戶明年恢復採購的機會。
兩大料源管道成優勢 AI訂單持續挹注
法人指出，宜鼎（5289）料源優勢主要來自兩個管道，包括CSP客戶與記憶體原廠簽訂的長約，以及宜鼎直接與原廠簽署的訂單數量保障合約。目前AI基建營收占比已達4成，預期隨著邊緣AI、實體AI應用加速落地，再加上新取得合約製造商客戶，明年營收、出貨，都有機會持續成長。
工控客戶明年有望恢復採購
目前全球記憶體價格飆漲，導致宜鼎部分海外工業電腦客戶延後專案。不過法人預期，AI相關需求仍具支撐，客戶明年有機會接受較高價格、重新下單，成為營運成長動能。
記憶體成本墊高「毛利率降」 明年EPS估361.05元
宜鼎第三季營收258.88億元，季增15.3%、年增579.9%，但銷售量與上季大致持平。法人預估，受庫存成本上升影響，本季毛利率將降至53.9%，稅後淨利97.45億元，EPS估99.14元。
法人也將宜鼎2026年、2027年EPS預估分別下修至347.57元、361.05元，目標價也從2120元調降至1600元。
